[뉴스토마토 김보선·기자] 메리츠종금증권(008560)이 리테일 고객 대상으로는 처음으로 프로젝트 파이낸싱(PF) 대출연계형 사모 파생결합증권(DLS)을 이달 설정한다. 리테일 활성화를 위해 전략적으로 선보이는 첫 상품이다. 

 

2일 금융투자업계에 따르면 메리츠종금증권은 경기도에 공급하는 주상복합아파트에 대한 PF 대출 일부를 유동화해 3년 만기에 연 4.2% 수익을 주는 사모 DLS를 설정할 예정이다. 이달 투자자를 모집하는데 200여억원의 예정 물량에 대해 이미 사전 예약이 완료된 상태다. 

 

이번에 설정하는 사모 DLS는 메리츠그룹이 대출한 물건을 담보로 한데다 회수율 이상의 분양률로 안정성을 높였다. 회사 자산이 투자한 상품이 아니면 개인에게 판매하지 않는다는 메리츠만의 철학을 담았고, 기업금융에 강점을 둔 메리츠종금증권의 역량을 살린 PF 대출연계 상품이라는 설명이다. 

 

PF 대출을 유동화한 대출형 부동산 상품은 일반적으로 기관투자자들의 전유물로 여겨진다. 사모 부동산펀드나 이를 기초자산으로 한 DLS의 경우 주로 후순위 에쿼티(지분)에 투자하는 구조이지만, 대출형 부동산펀드는 선순위 대출로 돈을 빌려준 것이기 때문에 기관들이 특히 선호한다. 이 때문에 판매사에서 개인에게 선보일 기회는 거의 없었다. 

 

지분율과 임대수익률에 따라 수익이 결정되는 에쿼티 투자는 목표수익률을 분명히 알 수 없고 만기 때 매각이 제대로 되지 않아 엑시트(회수) 리스크가 발생할 수 있는 데 비해, 대출형은 분양금액이 들어오는대로 상환이 이뤄져 엑시트 부담이 덜하다는 게 강점이다. 메리츠종금증권 관계자는 "분양률이 이미 원금 이상 수준을 달성했고 그룹사의 투자금 중 일부를 개인 고객에게 제공하는 상품이어서 수요가 많을 걸로 본다"고 말했다.

 

김보선 기자 kbs7262@etomato.com