[IB토마토 권성중 기자] 소프트웨어 시스템 전문업체 다우데이타가 차별화된 포트폴리오로 자회사인 다우기술과의 시너지를 내고 있지만, 최근 주요 벤더사와의 계약 해지로 사업 불확실성이 높아지고 있다.

 

 

1일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 다우데이타(032190)와 다우기술(023590)의 별도 기준 실적 단순합산치로 지난해 매출은 전년과 유사한 수준인 4903억원을, 올해 3분기 누적 매출은 전년 동기 대비 1.0% 감소한 3640억원을 각각 기록했다.

 

다우데이타는 다우키움그룹의 지주사로 다우기술의 지분 40.37%를 보유하고 있다. 다우기술은 키움증권(039490)(47.70%), 사람인(143240)에이치알(32.55%), 한국정보인증(053300)(32.74%) 등의 지분을 보유하며 자회사로 두고 있다. 이에 따라 유사한 사업을 영위하고 있는 다우데이타와 다우기술의 영업실적을 합산해 평가하곤 한다.

 

다우데이타는 △SW·HW 총판 △부가통신(VAN)·결제대행(PG) 사업을 영위하고 있다.

 

2021년까지는 기업들의 디지털 전환에 따른 SW·HW 수요와 온·오프라인 결제액 증가로 외형성장이 지속됐다. 그러나 지난해에는 Autodesk 등 주요 벤더사들과의 총판권 계약 종료 등으로 SW·HW 총판 부문 외형이 축소돼 전년 대비 13.0% 감소한 1889억원의 매출을 기록했다.

 

VAN 부문은 카드사 수수료 인하 등에도 불구하고 오프라인 결제액 증가에 힘입어 매출이 홀로 증가했고, PG 부문은 열위한 시장 지위에 외형이 감소했다.

 

 

SW·HW 총판과 PG 부문은 지난해 다우데이타·다우기술 합산매출 기준 28.9%를 차지할 만큼의 핵심 사업부문이다. 이들 사업부문의 매출이 감소하면서 다우데이타의 올해 3분기 누적 매출은 전년 동기 대비 1.2% 감소한 1423억원이 기록됐다.

 

자회사인 다우기술이 △SMS 서비스 △쇼핑몰 통합관리시스템 △SI 등 차별화된 사업 포트폴리오를 기반으로 높은 영업이익률을 기록 중이다. 다우기술은 지난해 SMS 서비스와 키움증권 계열의 IT 투자 확대 등으로 전년 대비 10.4% 증가한 3014억원의 매출을 기록했다.

 

이에 따라 올해 3분기 다우데이타의 수익성은 저하 추세가 지속됐으나, 다우기술의 판관비 감소 등에 따른 채산성 향상으로 단순합산 기준 전년 동기 대비 영업이익률이 0.8%포인트 상승했다.

 

신용평가업계는 다우데이타의 핵심 사업부문인 SW·HW 총판과 PG 부문의 실적 회복 여부에 초점을 맞추고 있다.

 

송종휴 한국기업평가 실장은 “지난해 주요 벤더인 Autodesk사와의 계약 해지에 따라 외형이 감소하는 등 사업 불확실성이 높아지고 있다. PG 부문도 온라인결제액 증가에 힘입어 높은 성장세를 시현했으나 열위한 시장지위, 산업환경 변화 등에 따른 실적 변동성이 내재돼 있다”라며 “SW·HW 총판과 PG 부문의 사업안정화 및 실적 회복 여부에 대한 모니터링이 필요하다”라고 분석했다.

 

권성중 기자 kwon88@etomato.com