[뉴스토마토 서승희기자] 메리츠종금증권은 5일
KT&G(033780)에 대해 담배세 인상에 대한 과도한 우려는 불필요하다고 평가했다. 이에 투자의견 매수와 목표가 10만5000원을 유지했다.
송광수 메리츠종금증권 연구원은 "예상을 넘는 담배세 인상안 발의로 향후 수요 감소 우려가 증가했다"며 "하지만 담배세 인상 전 실적은 가수요 영향으로 상회할 전망이고 가격 전략을 통해 수요 감소에 의한 기업가치 훼손 역시 방지 가능하다"고 설명했다.
KT&G의 1분기 실적은 담배사업은 견조할 것으로 예상되고 홍삼사업은 부진을 지속할 것으로 분석됐다.
송 연구원은 "연결기준 1분기 매출은 지난해대비 2.2% 증가한 9831억원, 영업이익은 3.6% 감소한 2512억원으로 전망된다"고 말했다.
개별기준으로 매출은 지난해 대비 5.7% 증가한 6163억원, 영업이익은 2.4% 성장한 2279억원이 예상된다.
그는 "담배사업의 견조한 실적이 기대된다"면서도 "홍삼사업의 부진 지속과 기저효과로 전년동기 대비 연결기준 영업이익은 개선 어렵지만, 환율효과에 의한 순이익은 증가할 전망"이라고 전했다.