[뉴스토마토 박수연기자] 19일 우리투자증권 추천종목

 

 

◇백산(035150)= 동사는 주로 나이키, 아디다스 스포츠 슈즈용 합성피혁을 제조하는 업체(폴리우레탄 합성피혁)로서 최근 애플 및 삼성 등 포터블 기기 정품 케이스와 자동차용 시트까지 그 적용범위가 확대되어 새로운 전기를 맞이하고 있음. 하반기 갤럭시 노트3, 아이패드 에어 등 다수의 신제품이 출시되면서 액세서리 커버용 합성피혁을 양사에 납품하는 등 실적모멘텀 부각 전망. 여기에 내년 현대기아차의 주력모델에 시트, 핸들 등으로 동사의 차량용 합성피혁이 본격적으로 탑재 예정도 긍정적.

 

◇자화전자(033240)= 상반기까지 13MP AFA 출하량 확대에 따른 고성장세가 이어졌지만, 프리미엄 스마트폰 내 경쟁심화로 하반기 외형성장세는 주춤할 전망. 그러나 2014년부터 OIS 기능이 포함된 AFA 매출이 본격화되면서 여전히 고성장세가 지속될 전망. OIS 기능 포함 AFA 매출증가를 통해 ASP 상승이 기대되며, AFA 제품에 대한 경쟁력 감안 시 주력고객사 내 점유율 확대 또한 기대되는 상황. 한편, 동사의 올해 매출액과 영업이익은 각각 5,210억원(+59.1% y-y), 601억원(+19.5% y-y)으로 전망(Fnguide 컨센서스 기준).

 

◇롯데케미칼(011170)= PE 등 주요 석유화학제품 마진이 견조한 가운데, 부타디엔 가격 공급 제한 및 타이어 수요 회복에 따라 빠르게 개선되며 하반기 본격적인 턴어라운드가 기대됨. 또한, 중국 합성고무 재고소진 및 부타디엔 수요 지속 증대로 추가적인 가격 상승여지가 충분하다는 판단이며, 4/4분기에는 비수기임에도 불구하고 부타디엔 상승 및 기저효과 등에 힘입어 2013년 매출액과 영업이익은 각각 17조 5,028억원(+10.1%, YoY), 5,266억원(+41.7%, YoY)에 이를 전망(당사 리서치센터 추정치)

 

◇엔씨소프트(036570)= '블레이드앤소울'은 11월말~12월초 OBT에 들어갈 것으로 보이며, 본격적인 매출은 내년부터 발생할 것으로 예상. '길드워2'는 11월 추가 CBT를 거쳐 2014년초 중국에 상용화될 것으로 전망. '블레이드앤소울' 및 '길드워2'의 중국 론칭이외에도 '길드워2' 확장팩 출시, '와일드스타' 상용화로 동사의 2014년 매출과 영업이익은 각각 9,468억원(+26.6%, y-y), 3,368억원(+63.5%, y-y)로 가파른 성장세를 보일 전망(Fnguide 컨센서스 기준).

 

◇성광벤드(014620)= 육상, 해양, 셰일가스 등 다양한 프로젝트 수주에 따른 Product Mix 개선효과로 20% 이상의 영업이익률을 기록하는 등 높은 수익성이 유지될 전망. 또한 시장 내 독점적 지위를 차지하고 있어 높은 가격협상력이 지속될 것으로 전망되는 점도 긍정적. 11월부터 본격적으로 가동되는 5만톤의 T-Press 설비를 통해 연 10%의 매출 성장이 기대되며, 2013년 조선시황 회복과 아시아/중동 지역의 플랜트 발주 재개로 2014년에는 4,000억원을 초과하는 수주가 예상됨.

 

◇현대중공업(009540)= 선가상승과 비조선부문(전기전자, 건설장비, 신재생) 이익개선에 이어 최근 벌크, 탱커선 수주문의 증가로 추가적인 선가상승 가능성이 높아지고 있는 등 동사에게 우호적인 시장환경이 조성되고 있음. 조선부문 수주증가에 힘입어 2013년 현재 220억달러 수주 기록 중이며 연말까지 250억달러 이상으로 사상 최대 수주를 기록할 전망. 또한, 플랜트 부문 수주도 회복세를 보이고 있어 2014년 동사의 매출액과 영업이익은 각각 55.8조원(+4.7%, YoY), 1.3조원(+15.2%, YoY)에 이를 전망(Fn가이드 컨센서스 기준).

 

◇씨젠(096530)= 동사는 우수한 분자 진단 원천 기술을 확보하고 있으며 품질 및 가격 경쟁력 있는 제품을 이미 출시하였으며 글로벌 업체와의 제휴를 통한 기술수출도 지속해 나가고 있음. 또한 동시 다중 분자 진단 원천 기술 기반의 다수 분자 진단 회사 대상 OEM 공급 계약을 추진중이며, 2014년 대형 B2B 성과를 통한 중장기 성장성

부각 전망. 2014년 예상실적은 매출액 791억원(+29.3% y-y), 영업이익 214억원(+52.9% y-y), 순이익 201억원(+67.5% y-y) 전망(당사 리서치센터 추정치).

 

◇NAVER(035420)= LINE 글로벌 가입자수는 2013년 말 3.4억명, 2014년 말 5.1억명에 달할 것으로 전망. 이에 LINE 매출액은 2013년 5,453억원, 2014년에는 9,910원(+81.8%, y-y)(당사 리서치센터 전망치 기준)으로 급격한 성장세가 이어지며 동사의 밸류에이션 부담을 덜어줄 것으로 기대. 2014년에도 라인 가입자 확보를 위한 공격적인 마케팅을 지속할 전망. 광고경기회복에 따른 기존 부문의 성장이 기대되나 단기적으로는 수익성 부진이 불가피. 마케팅비용이 완화되는 2015년 이후 이익 레버리지 극대화가 가능할 것. 중장기 관점에서 글로벌 플랫폼으로의 성장 프리미엄 부여가 가능한 시점으로 판단.

 

◇에스맥(097780)= ITO센싱 내재화비율이 90%에 이르고, 스마트폰향 터치패널 물량 증가로 규모의 경제에 의한 수익성 개선 효과가 나타나며, 3/4분기 영업이익은 155억원(+31%, QoQ)을 기록하며 시장 컨센서스를 상회하였음. 또한, 2014년에도 ITO센싱 내재화로 안정적인 수익 창출이 가능할 전망이며, 주요고객사에게도 안정적 물량 공급이 가능해지면서 밴더로써 입지를 확고히 하며 견조한 성장세를 이어나갈 전망. 이에 따라 동사의 2014년 매출액과 영업이익은 각각 6,803억원(+16.2%, YoY), 497억원(+21.5%, YoY)에 이를 전망(Fn가이드 컨센서스 기준).

 

◇엘엠에스(073110)= 동사는 중소형 프리즘시트를 제조하며 전 세계적으로 3M과 시장을 양분하고 있음. 시장점유율 약 50~60% 정도 차지하고 있으며 최근 태블릿PC 물량 확대로 프리즘 시트 물량 증가하고 있음. 중국향 매출 비중도 증가(2012년 말 15% -> 2013년 상반기 35%)하고 있으며, 신제품 XLAS 역시 중국 업체로의 공급 가능성이 높아 중국 스마트폰 시장 성장에 따라 중국향 매출은 지속적으로 증가할 전망.

 

◇삼성SDI(006400)= xEV 및 ESS 기반 중대형 전지 성장 기대감에 따른 주가 프리미엄이 가능할 것으로 전망되는 가운데 소형전지 역시 저수익 사업부문 구조조정에 따른 실적 개선에 따른 실적 개선 전망. 중대형전지는 내년부터 적자 축소에 따른 턴어라운드가 가시화될 전망이며, ESS용 전지 부문 역시 14년 하반기부터 턴어라운드를 시작으로 2015년 244%, 2017년 47%의 높은 이익성장세 이어갈 것으로 판단(당사 리서치센터).

 

◇LG하우시스(108670)= 국내 전력난 등에 따른 에너지 효율성 제고 정책과 함께 리모델링 및 재건축 확산 등으로 고기능 건자재의 구조적인 수요 확대 및 마진 개선 추세가 지속될 전망. 또한 3/4분기 울산 PVC바닥재 화재공장 복구, 건축단열재 증설, OCA 증설 등으로 매출 및 수익성 개선 기대. 내년에도 국내 법인의 구조적인 이익률 상승(에너지 효율성이 높은 고부가 제품군 판매 호조), 고기능 소재(전자재료) 등의 수요 증대, 해외법인 기여도 확대 등으로 실적 호조세를 이어갈 것으로 예상.

 

◇한세실업(105630)= 동사는 중저가 브랜드 의류가 주력이며 글로벌 수요 회복으로 수주가 탄탄한 상황. 동사 전체 Capa의 60%가 집중되어 있는 베트남이 향후 TPP(환태평양경제동반자협정) 수혜국이 될 가능성에 대비해 섬유의복 생산 관련 인프라가 강화되고 있는 점도 주목. 4/4분기부터 본격적인 실적 턴어라운드가 예상되고 내년에는 공장안정화에 따른 효율성 개선이 두드러질 전망.

 

◇SK하이닉스(000660)= 우호적인 수급여건에 힘입어 메모리 업황의 상승 사이클 진입. 설비투자 경쟁 마무리로 DRAM업종의 변동성 완화 및 현금창출 능력이 개선되고 있음에 주목. 우시화재의 여파로 4/4분기 실적감소가 불가피할 전망이나 메모리산업 호조에 힘입어 견조한 실적 성장이 지속될 전망. 정책금융공사 지분매각에 따른 오버행 이슈가 마무리되면서 주가할인 요인 제거된데다, 2014년 PER은 7배 수준(Fnguide 컨센서스 기준)으로 밸류에이션 매력이 부각될 수 있는 시점.

 

◇현대위아(011210)= 동사의 3/4분기 실적은 중국사업 강세, 기계부문 호전으로 OPM(8.2%) 시장 기대수준 상회. 4/4분기는 국내 완성차 생산정상화 및 중국 증설효과 등 자동차부문의 견조한 성장세와 기계부문 회복으로 실적 모멘텀 부각 전망. 2015년까지 서산부지를 활용하여 신규사업 확대를 위한 투자에 나설 예정. 신규 사업부문의 실적은 2015년부터 본격적으로 반영될 것으로 기대. 업황개선으로 기존 부품사업부문의 추가적인 추가적인 성장이 기대될 뿐만아니라 중장기 성장동력 확보차원에서 긍정적.

 

◇국제엘렉트릭(053740)= 동사는 반도체 전공정 관련 산화 및 증착장비 전문 제조업체로서 향후 모바일기기 시장확대에 따른 DRAM 및 AP 수요 증가 수혜 기대. 동사는 주요고객인 삼성전자로의 매출비중이 80% 수준에 달하고 있고, 삼성전자는 하반기 이후 DRAM 공정미세화 투자 및 Xian NAND Fab(VNAND 라인) 증설을 본격화할 것으로 전망되어 이에 따른 수혜도 기대됨.

 

◇대우인터내셔널(047050)= 4/4분기 미얀마 천연가스 판매 사업의 매출 인식 시작으로 가스전 이익 모멘텀 부각. 향후 미얀마 가스전 수익 인식이 본격화됨에 따라 세전이익의 증가세가 크게 나타날 것으로 보이며, 향후 높은 이익성장세는 2015년까지 이어질 전망. 2014년부터 포스코 철강 트레이딩 물량 확대로 트레이딩 제품 중 마진이 가장 높은 철강 트레이딩 매출이 확대됨에 따라 트레이딩 이익도 점진적으로 개선될 것으로 예상됨.