(특징주WHY)에스엠 / 넥센타이어

(특징주WHY)에스엠 / 넥센타이어

입력 : 2014-06-24 오후 1:17:48

▶김경언의 특징주 'Why'
출연: 김경언 연구원(토마토 투자자문)
===============================================

<상승>
▶ 에스엠(041510)

▶배경
· 일본 법인 세무조사 관련 법인세 추가 납부 소식
· 외국납부세액 공제한도 차이부분 약 102억 원 추가 납부

▶전략
· 해외사업 탈세 의혹 관련 투자심리 악화 작용
· 투심으로 실질적으로 작용 부분, 실적 불확실성
· 399억 → 188억 원 등 실적 부진
· 올해 PER 20배 수준

<하락>
▶ 넥센타이어(002350)

▶배경
· 유럽 체코공장 신규투자 소식, 공급과잉 우려
· 투자비 약 1조 2천억 원, 2016년부터 본격 착공 예상

▶전략
· 타이어 공급 과잉 우려 현실적
- 타이어ASP 지속 감소 추세
· 최근 원재료 하락 긍정적, 증설은 중립적 이슈
· 금일 하락 큰 우려 없을 전망, P 하락분 Q가 상쇄 할 것