(맛있는테마)위메이드, 신작 흥행 레버리지가 가장 큰 게임주

(맛있는테마)위메이드, 신작 흥행 레버리지가 가장 큰 게임주

입력 : 2014-12-15 오후 12:01:24

맛있는 테마
진행: 권미란 앵커
웹캠: 윤정식 대리(NH농협증권)

▶ 위메이드(112040)

1. [맛있는 테마:발단]
컴투스·게임빌 급등 후 조정 중인 게임 업종
하방이 지지되는 기대감 있는 종목 선정

2. [맛있는 테마:전개]
다음카카오(035720)·조이맥스(101730)·4:33 등 자회사 보유
국내 2위 수준의 모바일 게임 개발자 보유
설립 초기 미르의 전설2·3, 중국 샨다게임즈 통해 서비스
윈드러너, 캔디팡 등 흥행으로 모바일 게임 개발사로 변모

3. [맛있는 테마:위기]
캐시카우 역할을 해왔던 중국 미르2 매출액 감소 추세
여타 업체에 비해 높은 비중의 인건비
대박 기록한 모바일 게임 부재 지속
13년 4분기부터 지속적인 적자세

4. [맛있는 테마:절정]
5월 상용화 한 PC게임 이카루스 매출 지속
인력이 잦은 게임업 특성상 특정 업체 위주의 개발은 한계
최근 자회사들의 견고한 주가

5. [맛있는 테마:결말] - 그밖의 매력
지분가치만으로도 하방경직성 견고
텐센트와 라인으로부터 천억 원 대 투자를 받은 4:33 기대 증대
신작 출시 시 흥행에 따른 레버리지가 가장 큰 게임주

▶ 가격전략
- 매수가: 40,000원
- 목표가: 50,000원
- 손절가: 38,500원