헬로우 차이나
진행: 권미란 앵커
출연: 박세진 대리(유안타증권)
▶헬로우 차이나, 후강통 중국 직접투자 화역자동차시스템(600741) SH
기(起) -
- 중국 2013년 글로벌 최초 자동차 생산·판매 2,000만 대 달성
- 상해GM, 상해 폭스바겐 등 글로벌 현지법인, 상해자동차 등 자동차 생산·판매 중심
- 세계 최대 자동차 공장·시장 불구, 글로벌 부품 경쟁력 미흡
승(承) -
- 중국 최대 종합 자동차 부품회사
- 대주주 SAIC 그룹 통해 고객확장·가격협상력 높은 기업
- 전국 19개 성·시·자치구에 215개 R&D 센터·제조·A/S 센터 구축
- 귀주귀항자동차부품과 합작, 신에너지 자동차 엔진 분야 진출
전(轉) -
- 부품업체 성장, 완성차 시장 확대를 보면 답이 보인다
- 주요고객사 다변화 통한 안정적 매출처 확보, 부품업계 핵심 경쟁력으로 부상
- 완성차 대비 가파른 매출성장과 이익성장 속도 주목
결(結) - 투자전략
- 중국 모비스·화역자동차시스템 성장은 정해진 수순이다
- 글로벌 자동차부품 기술격차 지속적인 축소, 일본 대비 85%, 국내 대비 95% 수준
- 매력적인 벨류에이션과 높은 배당성향, 향후 외국인투자자 쇼핑리스트 필수 종목
▶ 가격전략
- 목표가: CNY 20