(맛있는테마)S-Oil, 유가 50달러대 강한 지지 움직임

(맛있는테마)S-Oil, 유가 50달러대 강한 지지 움직임

입력 : 2015-02-16 오후 12:08:17

맛있는 테마
진행: 권미란 앵커
웹캠: 윤정식 대리(NH투자증권)

▶ S-Oil(010950)

1. [맛있는 테마:발단]
· 작년 8월 이후 유가의 급격한 하락
· 최근 50불 붕괴 이후 다시 50불 지지 움직임
· 세계 정제 설비 가동률 하락과 정유 수요 증가

2. [맛있는 테마:전개]
· 유가에 절대적인 영향을 받는 국내 업체
· 정유업체 부진을 화학이 메우는 구조

3. [맛있는 테마:위기]
· 유가의 급격한 하락으로 정유 부문 적자 확대
· 14년 8월, ELS낙인 물량 출회
· 한진그룹 보유 지분 매각

4. [맛있는 테마:절정]
· 중국 원유 비축량 증가세
· 미국 시추정 감소세
· 강한 50불대 지지 움직임
· 복합 정제 마진 개선세

5. [맛있는 테마:결말]
· 정제마진 개선으로 영업이익 개선
-1분기 정유부문 흑자 예상
· 높은 배당성향으로 매적 재 부각
-2,000억 원 이상 배당 예상(배당수익률 3.5%)
· 정유부문 호전에 따른 이익 민감도 가장 큼
· 대주주 아람코 OSP인하

▶ 가격전략
- 매수가: 현재가
- 목표가: 75,000원
- 손절가: 59,000원