(헬로우차이나)中 인프라 투자 지속..안휘해라시멘트(00914,HK)

(헬로우차이나)中 인프라 투자 지속..안휘해라시멘트(00914,HK)

입력 : 2015-02-24 오후 12:39:22

헬로우 차이나
진행: 권미란 앵커
출연: 이문선 주임(한국투자증권)

▶헬로우 차이나, 후강통 중국 직접투자 안휘해라시멘트(00914) HK

▶기(起) - 중국 인프라 투자 확대의 지속
·유라시아 연결통로 일대일로(一帶一路) 전략
·경지기 등 중국 내 지역발전 확대
·향후 10년 중국 대외투자액 1.5조 달러 증가

▶승(承) - 안휘해라시멘트(600585/00914) SH/HK
·지방정부 소속 국유기업
·시멘트 매출비중 87%
·연간 생산캐파 1.8억톤으로 글로벌 4위

▶전(轉) - 안휘해라시멘트 vs 한일시멘트(003300)
·국내 기업과 견주었을 때 높은 영업이익률과 ROE
·낮은 수준의 석탄·전력원가, 수익성에 긍정적
·경쟁사 대비 저평가된 우량주 PER 9.2배

▶결(結) - 투자전략
·후강퉁 이후 주가상승률 10%에 그쳐
·12개월 Forward PER 7.8배 (경쟁사 평균 17배)