(헬로우차이나)국유기업 개혁 지속..시노펙(600028,SH)

(헬로우차이나)국유기업 개혁 지속..시노펙(600028,SH)

입력 : 2015-03-12 오후 12:55:38

헬로우 차이나
진행: 권미란 앵커
웹캠: 이문선 주임(한국투자증권)

▶헬로우 차이나, 후강통 중국 직접투자 시노펙(600028) SH

▶기(起) - 지속되는 국유기업 개혁
· 국유자본투자운용사 설립
· 혼합소유제 발전 도모
· 국유기업 관리제도 개선
· 국유기업개혁 관련주, 시노펙·페트로차이나·차이나 텔레콤 등
· 최근 업황 부진한 정유화학 관련주 주목

▶승(承) - 시노펙(600028) SH
· 구조조정으로 수익성 제고·투자자금 확보
· 천연가스 및 자원개발 통한 성장
· 리스크, 석유제품·화학제품 약세

▶전(轉) - 시노펙 vs SK이노베이션(096770)
· 최근 1년간 주가 상반됨
· 석유·천연가스 탐사개발·채굴·운송 분야 비중 높은 시노펙 우위
· 중국 신에너지 정책 수혜 예상

▶결(結) - 투자전략
· 최근 큰 폭 조정 후 안정
· PBR 0.9배·PER 13.8배 밸류에이션 및 시총상위 종목 메리트 기대

▶가격전략
- 목표가: CNY 8
- 손절가: CNY 5.5