(헬로우차이나)中 대기오염 전면전..심천가스(601139,SH)

(헬로우차이나)中 대기오염 전면전..심천가스(601139,SH)

입력 : 2015-04-02 오후 12:07:07

헬로우 차이나
진행: 권미란 앵커
출연: 이문선 주임(한국투자증권)

▶헬로우 차이나, 후강통 중국 직접투자 심천가스(601139) SH

▶기(起) - 대기오염 완화 전면전 나선 중국
· 매년 전세계 700만명 대기오염 관련 사망, 중국 40% 차지
· 자동차 배기가스 억제 위해 노후자동차 600백만대 폐지
· 천연가스 등 청정에너지 사용 독려

▶승(承) - 심천가스(601139) SH
· 고성장 하고 있는 지역 가스 업체
· 친환경 에너지 대표기업 목표, 정부규제가 리스크 요인
· 심천, 개혁·개방의 선봉으로 고속성장 도시
· 발전·화물수송 등 분야에서 가스연료로 대체

▶전(轉) - 심천가스 vs 삼천리(004690)
· 삼천리와 유사한 판매구조
· LPG판매·성장잠재력에서 차이
· 중국 신에너지 정책의 수혜 예상

▶결(結) - 투자전략
· 최근 1년 지수대비 부진, 최근 환경개선 기대감 주가 반영 중
· PBR 3배/PER 20.2배 밸류에이션 부담
· 성장성으로 상쇄 가능

▶ 가격전략
· 매수가: CNY 11
· 목표가: CNY 13
· 손절가: CNY 9.5