★맛있는 테마
진행: 권미란 앵커
웹캠: 박영빈 대리(대신증권)
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▶차이나하오란(900090)

1. [맛있는 테마:발단]
· 2014년 11월 후강통 시행 이후 상해종합지수 +80%
· 상해종합 PER 22배 / 심천종합 PER 47배
· 국내 상장 중국기업은?

2. [맛있는 테마:전개]
· 2009년 홍콩 설립된 제지 전문회사
· 폐지 회수로 원료용지 판매, 중국 최대 폐지회수업체
· 폐지회수율, 우리나라 90% / 중국 40%
· 1인당 종이소비량, 선진국 200kg / 중국 75kg

3. [맛있는 테마:위기]
· 백판지가격 하락으로 최근 3년간 실적 저조
· 올해 450억원 투자, 화학기계펄프 라인 구축 중
· 2014년 매출비중, 원료용지 50% / 백색카드지 30%
· 백색카드지 생산하는 상치우 공장 가동률, 체크 포인트

4. [맛있는 테마:절정]
· 올해 6월 맥도날드 재계약 예정, KFC 신규 공급 기대
· 하반기 화학기계펄프라인 완공 예상, 원가 절감 가능
· 폐지회수센터, 19개로 확대
· 올해 예상 영업이익 420억·순이익 270억

5. [맛있는 테마:결말]
· 중국 맥도날드 햄버거를 포장하는 성장주

▶가격전략
- 매수가: 3,400원
- 목표가: 5,000원
- 손절가: 3,000원