[뉴스토마토 신항섭 기자] SK증권은 22일
아이엔지생명(079440)에 대해 기대 자기자본이익률(ROE)가 상승해 자본안정성이 높아졌다고 분석했다. 투자의견은 '매수'로 유지를, 목표주가는 4만9000원으로 상향했다.
김도하 SK증권 연구원은 "아이엔지생명은 자살보험금 이슈를 감안해도 사차이익이 개선세를 나타내고 있다"면서 "국채금리가 상승하면서 변액보증 준비금의 추가 전입가능성이 크게 낮아져 기대 ROE가 상승했다"고 설명했다.
이어 김 연구원은 "예상을 상회하는 규모의 중간배당금 결정은 향후 기대 배당금의 상승 요인"이라며 "높은 배당지표를 가능하게 하는 견조한 자본적정성을 갖고 있다"고 전했다.
다만 김 연구원은 "금리에 대한 자본 민감도가 확대돼 금리가 10bp 상승할 경우, 아이엔지생명의 자본은 3.9% 감소할 것"이라며 "중장기적인 금리 상승 추세에 대비해 금리민감도를 축소할 필요가 있다"고 말했다.
신항섭 기자 kalthe@etomato.com