[뉴스토마토 서지명기자] 대우증권은 19일
하이닉스(000660)에 대해 밸류에이션상 '비중확대' 수준에 도달했다고 평가했다. 목표주가 3만5000원은 유지했다.
송종호 대우증권 연구원은 "하반기 급격한 D램 가격 하락과 실적 악화 우려는 최근 주가 하락에 충분히 반영됐다"며 "현재 밸류에이션은 2010년 기준 주가순자산비율(PBR) 1.6배, 주가수익비율(PER) 4.0배에 불과하다"고 말했다.
송 연구원은 "현 밸류에이션에서는 D램 가격 소프트랜딩 기대감과 3분기 1조원 4분기 8000억원 이상의 예상 영업이익, 2조7000억원 보유 현금의 버팀목을 기반으로 한 '비중확대'가 유효하다"고 판단했다.
그는"대부분 D램 업체들의 3분기 D램 공급이 기대에 못 미치고 있다는 점과 대만 D램 업체들은 4분기에도 이머전 장비 확보 지연과 수율 문제를 겪을 것이라는 점에서 하반기 D램 가격은 소프트랜딩의 가능성이 더 높아 보인다"고 설명했다.
그는 "하이닉스의 올 2분기 순차입금 비율이 58%에 불과한데 이 부분이 가장 주목해야 할 변화이며 과거와 달리 볼 수 있는 포인트"라고 덧붙였다.