김정욱 하나대투증권 연구원은 "불확실한 경제환경, 비수기 수요둔화, 단가인하 등이 겹쳐 영업환경이 크게 악화되었음에도 불구하고, 상대적으로 수익성 훼손이 크지 않을 전망"이라고 설명했다.

 

이어, "최대 성수기인 2분기 영업환경은 아직 예단하기 이르다"며, "이는 ▲세계경기 불확실성, ▲중국의 경제성장 둔화, ▲달러강세 기조 지속 우려 등을 감안하면 단기간 내 본격적인 수요회복을 기대하기 어렵기 때문"이라고 밝혔다.

 

김 연구원은 "투자포인트는 ▲2분기 매출을 가늠할 수 있는 3월 판매량이 18만톤으로 사상 최대치를 상회하고, ▲금년 9월 제강능력 70만톤 확대, 2013.8월 압연라인 60만톤 규모의 제2공장 증설 완료로 중장기 지속 성장가능성이 높아 보이며, ▲철강산업 영업환경에 부정적인 중국경기 둔화, 달러강세 기조는 특수강봉강시장 특성상 상대적으로 자유롭다는 점"이라며, "최근 한달 여의 주가조정과 금년 추정 PER 7.3배 수준의 밸류에이션 메리트를 감안해 철강업종 탑픽을 유지한다"고 분석했다.