이현수 키움증권 연구원은 “현대모비스는 매출 증가에도 불구하고 영업이익률은 1분기 수준에 그칠 것”이라며 “러시아, 인도 등 해외법인의 현지 통화 가치가 떨어져 원가 부담을 가중시켰고, A/S 사업의 마진이 2분기에 낮아졌고, 자동차 부품에서 마진이 높은 전장부품 대신 여전히 마진이 낮은 모듈부문이 더 주력이기 때문”이라고 설명했다.

 

키움증권은 현대모비스의 2분기 매출과 실적을 각각 7조5330억원, 7530억원으로 전망했다.

 

전년보다 외형적으로 성장했지만 영업이익률은 10%로 전년 11.2%보다 낮아졌다.

 

이 연구원은 “2분기 수익성 개선이 제한적일 것으로 예상되면서 주가에서도 강한 반등을 기대하기 어렵다”며 “실적의 결과가 예상보다 나쁘다면 현대모비스 밸류에이션에 대한 제고가 필요하다”고 분석했다.

 

다만 이 연구원은 “하반기 현대차(005380)와 기아차(000270)의 신차가 출시되면 현대모비스의 실적 개선은 가능하다”고 덧붙였다.