리츠와 펀드는 일반 투자자로부터 자금을 모아 부동산에 투자해 얻는 수익을 나누는 방식이다. 따라서 일반 투자자는 실물 부동산을 직접 매입하지 않아도 안정적인 운용이 가능하다는 점이 큰 장점이다.

 

한아름 부동산114 연구원은 "기존 부동산 투자는 부동산상품에 대한 지식 없이는 투자할 수 없고, 투자금 자체가 많이 필요해 소액투자가 어렵다"며 "하지만 리츠와 부동산펀드를 이용하면 개인이 직접 투자하기 어려운 대규모 상가나 빌딩, 호텔 등에 투자할 수 있고 자금을 모아 진행하므로 거액의 투자자금을 준비할 필요가 없다"고 설명했다.

  

 

수익률은 상품에 따라 다양하다. 리츠의 경우, 한국리츠협회에 따르면 오피스 상품에 주로 투자하고 있는 리츠의 수익률은 연 5~14%대로 비교적 높다.

 

이에 최근 리츠에 몰리는 투자금 규모도 급속히 늘고 있는 추세다.

 

국토해양부에 따르면 올 5월말 기준으로 국내 리츠는 총 74개로 자산규모가 8조2339억원에 이른다. 초기 2002년 4개 5584억원이었던 것에 비해 크게 늘어났다.

 

부동산펀드 역시 올해 상반기에 총 362개 펀드에 17조4629억원이 설정됐다. 특히 최근 정부가 규제를 완화함에 따라 부동산간접투자시장은 더욱 커질 전망이다.

 

리츠는 공모주 청약이나 상장된 주식을 매입하는 방법으로 투자할 수 있다. 상품은 자산관리전문회사가 위탁 받아 운용하는 위탁관리리츠와 5인 이상의 전문인력이 직접 운용하는 자기관리리츠 등이 있다.

 

부동산펀드는 임대형, 대출형, 경·공매형, 해외부동산펀드 등이 있다. 임대형은 오피스, 오피스텔, 상가 등 부동산을 매입, 임차인을 들여 그 임대료를 분배하는 펀드이다. 공실이나 임대료 감소에 따라 수익이 낮아질 수 있다.

 

대출형은 부동산 개발사업에 필요한 자금을 대출해주고 받은 대출이자로 배분하는 펀드로, 사업진행상황에 따라 수익이 낮아질 수 있다.

 

 

이처럼 수익률이 상대적으로 높은 리츠와 펀드에 있어서도 리스크는 존재한다.

 

먼저 은행의 예·적금과는 달리 원금, 이자 보장이 따로 되지 않고, 전문가의 대행투자에 대한 비용이 발생한다는 점은 주의해야 한다.

 

또 부동산에 투자하는 만큼 부동산경기에 영향을 받지만 가치상승분 아니라 임대수익에 대한 배당도 있으니 선택한 상품이 투자하는 대상상품에 주의해야 한다.

 

한아름 연구원은 "최근 리츠와 부동산펀드의 수익률이 높아지는 만큼 투자위험도 높아질 수 있다"며 "운용사의 실적이나 투자할 펀드, 리츠가 어떤 상품에 투자해 어떻게 수익을 낼 계획인지 등을 잘 살펴봐야 한다"고 말했다.

 

이어 "최근에는 정부가 주택임대사업으로의 가능성도 열어두고 있어 투자자 본인이 어느 정도의 위험을 감수할 수 있고, 어느 정도의 수익을 희망하는지 등을 고려해 투자성향에 맞게 상품을 골라야 한다"고 조언했다.