(특징주WHY)다음 / 삼천리

(특징주WHY)다음 / 삼천리

입력 : 2014-08-28 오후 2:00:17

▶김경언의 특징주 'Why'
출연: 김경언(토마토 투자자문)
===============================================

<상승>
▶ 다음(035720)

▶배경
· 전일 다음-카카오, 합병계약체결 최종 승인
· 10월 1일 통합 법인 출범
- 10월 합병법인 재상장

▶전략
· 다음-카카오, 향후 SNS-인터넷 시너지 본격화
· 합병 시 14E 영업이익 추정치 2~3천억 원 전망
· 네이버 현 시가총액 25조 원
- 당장의 가치보다 성장성 집중

<하락>
▶삼천리(004690)

▶배경
· 2분기 실적 정정공시
- 기존 발표 순이익 187억 원 → 106억 원 수정
· 과거 이라크 자원개발 철수로 비용 일시 증가

▶전략
· 이라크 투자 철수로 단기 비용 증가는 일회성 요인
· 2014년 영업이익 500억 원대
- 순이익 500억 원대 달성 지연 예상
· PER 10배 초반, PBR 0.5배 수준 우려 제한적