(맛있는테마)대한항공, 유가·해외직구 수혜 기대

(맛있는테마)대한항공, 유가·해외직구 수혜 기대

입력 : 2014-11-12 오후 2:20:21

맛있는 테마
진행: 권미란 앵커
웹캠: 김진욱 주임(현대증권)

▶ 맛있는 테마, 대한항공(003490)

1. [맛있는 테마:발단]
。유가 하락은 영업비용 감소효과
。해외 직구증가와 연말 IT제품 물동량 증가
。대형주 낙폭과대 매수관심

2. [맛있는 테마:전개]
。WTI는 배럴당 80$수준까지 하락, 유가하락 이벤트 지속발생
。9~10월 화물은 7.3% 증가, 연말까지 지속가능

3. [맛있는 테마:위기]
。저가항공사의 저렴한 운임을 택하는 소비자 욕구
。건전하지 못한 재무구조

4. [맛있는 테마:결말]
。대한항공(003490)
- 현재 유가 수준에서는 연간 2000억원의 영업이익 효과
- 프리미엄 전략을 통한 노선당 수익성을 최대화 전략
- 지분스왑 마무리로 불확실성 해소