헬로우 차이나
진행: 권미란 앵커
출연: 박세진 대리(유안타증권)
▶헬로우 차이나, 후강통 중국 직접투자 화능국제전력(600011) SH
기(起)
중국 전력인프라, 당장은 화력이 필요하다
석탄가격 하락, 국제유가 급락 반사이익
전력개혁안 내용, 화력발전 유리
승(承)
중국 대형 화력발전기업, 50,000 MW 이상 발전능력 확보
19개 성·시에 전력 공급, 첨단 발전장비·운영능력 보유
화능 renewable 등 신재생 에너지 자회사 보유
전(轉)
전세계 전력 유틸리티 업종의 공통 수혜: 원자재가격 하락
국내 유틸리티업종 대비 높은 영업이익률·배당수익률
에너지·전력 개혁안 정책모멘텀 수혜
결(結) - 투자전략
신재생 에너지는 방향, 화력은 숫자다
생산원가 절감 통한 영업이익률 상승과 전력개혁안에 따른 매출증대 기대
▶ 가격전략
목표가: CNY 11.0
손절가: CNY 7.5