레전드에게 듣는다
진행: 권미란 앵커
출연: 박준현(토마토투자자문)
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▶레전드에게 듣는다(워렌버핏)박준현 운용역

▶자동차 업종 전망 및 투자전략

▷글로벌 자동차 시장 3% 안팎의 증가 추세 유지
· 한국 자동차 시장 2014년 7.8%, 2015년 5.9% 증가
· 현대차(005380)그룹 점유율 하락, 수입차 점유율 확대
· 4월 자동차 판매 역성장
· 중국 자동차 수요 둔화 → 가격 경쟁력 확대 가능성

▷저성장 국면 지속
· 4월 이후 어려운 영업환경 지속
· 1분기 실적 부진, 환율 악재 등 반영
· 낮은 PER 매력, 센티멘탈 개선까지 상승 제한
· 실적 호전 부품주 선별적 대응

▷자동차 주요종목: 현대차(005380) 실적 및 주가전망
· 저성장 지속, 2012년 이후 순이익 감소세
· 3분기까지 전년 대비 마진 약화
· 추세적 반전은 쉽지 않을 전망, 160,000원~200,000원 등락
· 목표 주가: 200,000원(증권사 제시 평균: 220,000원)

▷자동차 주요종목: 현대모비스(012330) 실적 및 주가전망
· 2015년 1분기 눈높이에 부합한 실적, 매출 및 이익 성장 양호
· 모듈 및 핵심부품 ASP증가
· 상대적 이익 안정성 부각
· 목표 주가: 300,000원(증권사 제시 평균 목표가: 320,000원)

▷자동차 부품 업종 관심 종목: 화승알앤에이(013520) 실적 및 주가전망
· 1분기 순이익 158억 원, 2014년 연간 117억 원 초과 달성
· 그룹 구조 조정효과와 원재료 가격 하락 영향
· 차입금 부담(부채비율 476%), 금리하락으로 턴어라운드 가능
· 단기대응, 목표가격 48,000원

▷자동차 부품 업종 관심 종목: 동아타이어(007340) 실적 및 주가전망
· 자동차 타이어 튜브와 방진제품, 배터리 생산
· 1분기 영업이익 163억 원(YoY 45.5% 증가)으로 분기 최고
· 재무내용 우량, 순현금 1,300억 원 보유, M&A 통한 성장 추진
· 중장기 안정적 투자자 투자 적당, 목표가격 28,000원

▶워런버핏의 한마디
아무리 매수 기회가 좋아 보여도 가격 경쟁형 기업은 그냥 넘겨 버려라