30대 직장인 A씨가 매월 165만원씩을 납입해 중위험 구조로 연 6% 수익을 추구하는 포트폴리오를 짠다면? '납입원금 9900만원+세후소득 1524만원'.

5년동안 돈을 굴려 1000만원의 순이익을 거둔 B씨가 내야 하는 세금은? '기존 154만원→79만2000원'.

 

A씨와 B씨의 두 사례는 모두 내년 초 시행을 앞둔 개인종합자산관리계좌(ISA)에 가입할 경우 일어날 수 있는 일들이다. 정기예금 금리 1.65%, 주택가격 상승률 1.84%, 잠재성장률 3.8% 등 '저성장·저금리 시대'가 지속되면서 잃어버린 자금 운용의 길을 ISA에서 찾을 수 있을지 관심이 커졌다.

 

목돈마련이 저금리 시대의 전 국민적 과제가 되면서 탄생한 것이 ISA인데 예·적금, 펀드, 파생결합증권 등을 하나의 통장에서 관리하며 일관된 과세를 적용받는다. 간단히 개인이 운용하는 펀드라고 생각하면 쉽다.

 

 

 

ISA에는 연간 2000만원까지 납입할 수 있다. 의무가입기간은 5년, 저소득층과 청년은 3년이다. ISA는 운용수익 200만원을 기준으로 세제혜택을 비과세와 분리과세로 차등한다. 이익에서 손실을 뺀 순이익에 과세하는 손익통산으로 200만원까지는 비과세, 200만원 초과분에 대해서는 9% 분리과세(지방소득세 포함시 9.9%)한다.

 

기존 예금은 이자소득세 15.4%, 펀드 배당소득세 15.4%, 파생결합증권 배당소득세 15.4% 등 상품별로 과세 기준이 다른데, ISA 과세는 계좌에 통합적으로 적용한다는 것이 가장 큰 차이다. 단, 국내 주식형펀드는 기존에도 매매차익이 비과세이기 때문에 ISA 내 다른 상품에서 발생한 이익과 통산되지 않는다.

 

ISA를 운용해 얻은 수익이 200만원일 경우 현행 세금 30만8000원이 전액 감면된다. 500만원의 수익을 거뒀다면 77만원에서 29만7000원으로(47만3000원 감면효과), 1000만원의 경우 154만원에서 79만2000원으로(74만8000원 감면효과) 각각 납부해야 할 세금이 줄어든다.

 

예상 수익은 당연히 포트폴리오 구성에 따라 달라진다. 매월 165만원씩 5년간 ISA에 납입한 경우 원금은 9900만원이다. 이를 안정형(초저위험)으로 관리할 때는 예금과 머니마켓펀드(MMF) 위주의 포트폴리오로 연 2% 수익률을 가정할 수 있다. 목표수익을 달성했을 때 세전수익은 520만원인데, 기존 과세체계에서는 세후소득이 440만원이지만 ISA의 경우 488만원으로 많아진다.

 

안정추구형(저위험)의 경우 예금, 채권형·혼합형·인덱스형펀드 등을 균형있게 투자하며 연 4% 수익을 추구한다. 이 경우 세후소득은 기존 910만원에서 989만원으로 늘어난다.

 

적극투자형(중위험)은 주식, 국내외 주식 및 채권 등 다양한 펀드와 파생결합증권에 분산투자하는 경우다. 목표수익률 연 6%를 달성했을 시 세전수익은 1670만원. 일반 세후소득은 1412만원인 반면, ISA에서는 1524만원을 손에 쥘 수 있다.

 

한편, 비슷한 취지로 도입된 재형저축, 소장펀드의 경우 올해까지만 가입 가능한데, 기존 가입자의 경우 만기까지 납입하면서 세제지원도 그대로 적용받는다. 단, 이들은 2000만원 납입 한도액 중에서 재형저축, 소장펀드에 납입한 돈을 뺀 만큼만 ISA에 담을 수 있다.

 

즉 ISA는 신규 투자가 원칙이며, 기존에 가지고 있는 펀드를 ISA에 편입하려는 경우 기존 상품을 해지하고 ISA를 통해 재투자해야 한다.

 

 

ISA는 연령대별로 라이프 사이클에 맞게 종잣돈을 만드는 재산형성 수단으로 활용하는 게 좋다.

 

연간 1000만원을 투자하는 경우를 보자. 20대는 결혼과 전세자금통장으로 활용, 4000만원은 국내주식형펀드, 300만원은 해외주식형펀드, 200만원은 예·적금, 100만원은 파생결합증권에 투자할 수 있다.

 

30~40대는 주택마련과 자녀교육 통장이 주된 목적이다. 이 경우 300만원씩을 주식형펀드, 예·적금, 혼합형펀드에 나눠넣고 100만원을 파생결합증권으로 운용하는 게 적절하다. 50대는 노후대비로 ISA를 활용한다. 300만원씩을 주식형펀드와 채권형펀드, 나머지 400만원은 예·적금으로 포트폴리오를 구성할 수 있다.

 

서보익 유진투자증권 연구원은 "비과세 수혜가 큰 채권형펀드와 ELS, DLS, 해외펀드 및 ETF 수요가 확대될 것으로 예상된다"고 말했다. 강승건 대신증권 연구원은 "예·적금 절세효과는 금리가 낮아 미미하고, 국내 주식형펀드의 경우 손익 상계효과나 절세효과가 없기 때문에 해외투자 ETF와 ELS, DLS를 위한 계좌가 될 것"이라고 예상했다. 그는 또 "다양한 금융상품에 대한 컨설팅 능력이나 상품 제공 능력이 있어야 하기 때문에 ISA에서 대형증권사와 은행계 증권사가 경쟁력을 가질 것"이라고 전망했다.

 

가입자격이 되는지는 국세청 홈텍스에서 ISA 가입용 소득확인증명서에서 확인할 수 있다. ISA 제도는 하반기중 개정안을 국회에서 통과해 내년 초부터 시행될 예정이다.

 

김보선 기자 kbs7262@etomato.com