[뉴스토마토 홍연기자] HMC투자증권은 27일
오뚜기(007310)에 대해 캐시카우 점유율 가시적 회복이 확인될 때 면시장 지위 확대 프리미엄이 견고해질 것이라며 투자의견 '시장수익률(Marketperform)'과 목표주가 99만원을 유지했다.
조용선 HMC증권 연구원은 "오뚜기는 프리미엄 신제품 판매호조로 국내 라면시장 점유율 견인에 성공했으나, 원가율 부담과 지급수수료 확대 영향으로 수익성 회복이 지연되고 있다"고 말했다.
조 연구원은 "면류 외형확대 기조와 더불어 기존 캐시카우 제품군의 시장점유율(M/S) 지지와 이익률의 안정적 회복 추이가 향후주가의 핵심요소(key factor)로 작용할 것"이라고 분석했다.
그는 "오뚜기가 소비 트렌드에 부합하는 다품종 저가 포지셔닝의 카레/3분류를 기반으로 프리미엄 신제품을 지속 공략해 시장지위를 확대하려는 노력을 긍정적"이라고 평가했다.
조 연구원은 "회사는 경쟁사 대비 부각되는 가격경쟁력과 판촉활동으로 면제품 중심 유의미한 점유율 상승을 보였지만, 레토르트와 소스류에 대한 시장경쟁이 과열되며 해당 부문에 새로운 전략적 방향성 정립이 필요한 시점"이라고 했다.
홍연 기자 hongyeon1224@etomato.com