[뉴스토마토 강명연 기자] SK증권은 10일 한국콜마(161890)에 대해 국내 화장품과 제약, 북미법인 모두 긍정적이라며 신규 '매수'의견과 함께 목표주가 10만원을 제시했다.

 

서영화 SK증권 연구원은 "한국콜마는 헬스앤뷰티(H&B)스토어 호조와 브랜드숍 부진 등 국내 화장품 시장 구조 변화의 최대 수혜자"라고 평가했다. 서 연구원은 "H&B스토어의 자체 브랜드(PB)와 홈쇼핑에서 두각을 나타내는 브랜드 대부분이 외주생산 방식"이라며 "이들은 인지도 상승과 경쟁력 확보를 위해 메이저 제조업체를 선택하는 경향이 있어 이런 브랜드의 주문이 최근 한국콜마 국내부문 성장을 견인하고 있다"고 설명했다.

 

서 연구원은 이어 "하반기 대규모 증설을 앞둔 제약부문은 1분기에도 전년 동기 대비 20% 이상 성장한 것으로 추정된다"며 "올해 실적에 반영될 북미법인 매출액은 연간 889억원 수준일 것"이라고 분석했다. 

 

강명연 기자 unsaid@etomato.com