[뉴스토마토 강은혜기자] 신영증권은 13일
오리온(001800)에 대해 해외 영업망의 구조적인 이익 성장이 지속될 것으로 판단된다며 투자의견 '매수', 목표주가 76만원을 유지했다.
김윤오 신영증권 연구원은 "오리온의 지난해 4분기 매출액과 영업이익은 각각 5058억원, 505억원으로 추정된다"며 "이는 시장의 기대치에 부합한 수준"이라고 설명했다.
그는 이어 "이는 국내외 제과사업 모두 호조를 보이고 있기 때문"이라며 "국내의 경우에는 프리미엄 과자와 일본 수출, 원가 전가로 수익성이 개선되고 있다"고 분석했다.
해외 핵심사업인 중국법인의 외형은 전년동기비 29.4% 증가하고 영업이익도 판관비 배분 정책으로 전년동기비 330.7% 급증할 것으로 전망했다.
김 연구원은 올해 매출액과 영업이익에 대해서는 전년대비 각각 15.7%, 22.6% 성장할 수 있을 것으로 추정했다.
그는 "외형 성장의 견인차는 해외사업"이라며 "중국법인의 외형이 올해도 전년대비 27.3% 증가할 것으로 예상된다"고 전했다.
또한 해외사업 규모의 경제 효과와 국내 사업의 프리미엄 과자 비중이 높아짐에 따라 수익성도 자연스럽게 개선될 수 있을 것이라고 덧붙였다.