이훈 한국투자증권 연구원은 "유가증권가치에서 주력 자회사인 키움증권(039490)의 주가가 실적호전을 바탕으로 52주 신고가를 경신함에 따른 다우기술의 보유 지분가치 상승분 1297억원과 그 동안 장부가치 23억원으로 평가했던 사람인에이치알(143240)의 지분가치를 최근 주식시장 상장에 따라 현재주가 기준 583억원으로 변경하였으며, 분기별 최대 영업이익을 실현하고 있는 자체영업가치 상승분을 반영해 목표주가를 상향 조정했다"고 설명했다.

 

이어, "키움증권의 견고한 성장과 그 동안 자회사 중 알려지지 않았던 사람인에이치알의 상장을 통해 유가증권의 매력이 강화되고 있다"며, "자산가치에 대한 밸류에이션 재평가로 이어질 전망"이라고 내다봤다.

 

이 연구원은 "다우기술의 4분기 영업이익(K-GAAP별도기준)은 66억원(전분기 및 전년동기 대비 각각 42%와 43% 증가)으로 분기별 최대 이익을 실현할 전망"이라며, "이러한 실적호조는 솔류션의 매출성장과 함께 복권 등 신규사업의 이익성장이 뒷받침되었기 때문"이라고 설명했다.

 

또 "2012년에도 영업이익(K-GAAP 기준)은 15% 성장한 193억원을 실현할 전망"이라고 분석했다.