<신규 추천주>

 

◇SK이노베이션(096770)= 하반기 석유정제부문의 제품 판매량 증가와 정제마진 회복세가 기대되고 있으며, 화학부문 역시 PX 스프레드가 2/4분기를 저점으로 반등함에 따라 실적회복 전망. 특히 윤활기유 부문의 생산능력 증설에 따른 외형성장세와 2차 전지, 편광판용 TAC필름 등 신규 사업 강화를 통한 수익성 다변화 기대.

 

<기존 추천주>

 

◇삼성SDI(006400)= 3분기 매출액과 조정영업이익은 각각 1조 5214억원(+2.9% q-q),

839억원(+1.6%, q-q)으로 전망(Fnguide 컨센서스). 최근 SB리모티브 지분 인수를 확정지어 불확실성 해소 측면에서도 주가흐름에 긍정적 영향을 미칠 것으로 기대. 9월 이후 주요 모바일 기기들의 출시가 예정돼 있어 2차전지사업부의 성장세는 하반기에도 견조하게 나타날 전망.

 

◇GKL(114090)= 홀드율 안정화, 마케팅 효율화 등으로 수익성 개선이 지속되고 있으며, 추가적인 영업점 확장 이전시 외형성장 모멘텀도 강화될 전망. 또한, 선상카지노 사업 진출, 외국인 전용 시내면세점과 제주도 중문단지 복합리조트 진출 계획 등 신성장 모멘텀도 부각. 3분기 예상실적은 매출액 1446억원(+5.1%, y-y), 영업이익 457억원(+9.3%, yy)으로 전망(Fnguide 컨센서스)되며, 3분기 드롭액은 9596억원(+14.2%, yy)으로 추정돼 사상최고치를 경신할 전망.

 

◇대림산업(000210)= 현재까지 해외시장에서 3조원 가량의 수주 확보했으며 사우디 제다 발전플랜트(35억달러), 사우디 Rajhi 철강플랜트(30억달러) 등 대규모 프로젝트의 수주결과를 앞두고 있어 이들의 수주 여부가 동사 하반기 수주모멘텀을 결정할 전망. 주가는 2012년 당사 리서치센터 전망치 기준 PER 7.0배에 불과해 국내 대형 건설사 대비 저평가 수준.

 

◇키움증권(039490)= 최근 개인 주식거래 위축에도 불구하고 온라인 시장에서 여전히 27%대의 시장점유율을 유지하고 있으며, 모바일 시장에서도 연초 이후 꾸준히 시장점유율(2012년 1월 29.9%→7월 31.1%)을 확대하고 있음. 특히, 개인 온라인 브로커리지에 대한 수익 의존도가 높은 점을 감안시 주식시장 여건이 개선된다면 동사의 이익 가시성은 타사대비 뚜렷할 것으로 판단.

 

◇LG화학(051910)= 3분기 추정 영업이익 약 6142억원(+22.1% q-q)으로 실적개선 모멘텀 지속될 전망. 글로벌 화학제품 시황은 저점(2012년 6월말)은 통과한 것으로 판단되며 3~4분기 중 수효회복의 긍정적 시그널 예상. 화학부문은 6월 대비 국제유가 반등에 따른 재고평가손 환입과 제품시황 반등에 따른 스프레드 개선이 실적개선에 긍정적 기여를 하며 영업이익 4386억원(+27.7%, q-q)으로 개선될 전망.

 

◇NHN(035420)= 전세계 230여개국에서 서비스 되고 있는 모바일 메신저 '라인'이 최근

5700만 다운로드를 기록하였으며 지난주부터 유료 스탬프에 이어 쿠폰과 운세 상품을 판매하기 시작. 선점효과가 중요한 소셜 네트워크의 특성상 가입자 증가속도는 더욱 빠르게 증가할 것으로 예상되며, 연내 1억 건 다운로드 돌파가 가능할 전망. '라인' 가입자의 90%이상이 해외 가입자인 점을 고려할 때 글로벌 메신저 플랫폼으로서의 성장 가능성이 높다는 판단이며, '라인' 가입자를 기반으로 한 서비스 모델과 수익 모델 추가에 따른 외형성장에 대한 기대가 높아지고 있음.

 

◇삼성정밀화학(004000)= 2분기 예상치에 부합하는 양호한 실적을 기록했으며 3분기 영업이익은 프린터 토너 증설효과 와 전자재료 부문 적자폭 축소로 전분기대비 14.4% 증가한 286억원을 기록할 전망. 현금창출원 역할을 하는 염소·셀룰로스 제품 증설에 따라 향후 3년간 동사의 이자·세금·감가상각비 차감전 영업이익(EBITDA)은 연평균 24.8% 증가할 전망. 또한, 기존사업의 안정적 수익창출을 바탕으로 유망 소재사업(2차전지 소재, 태양광 소재 등)을 진행시키고 있어 장기성장성 역시 부각될 전망.

 

◇LG(003550)= 주요 상장 자회사들의 실적모멘텀이 하반기로 갈수록 강화될 전망. LG전자는 TV와 백색가전의 안정적 수익 창출력과 더불어 하반기로 갈수록 스마트폰 출하량 증가에 따른 핸드폰 부분 실적 개선 전망. LG화학(051910)은 국제유가 반등에 따른 스프레드 개선으로 화학부문 실적 개선과 함께 시험생산중인 LCD 글라스가 4분기 이후 매출이 가시화될 것으로 기대됨.

  

◇삼성전자(005930) ='갤럭시S3'와 '갤럭시노트'의 성공에 힘입어 2분기 글로벌 스마트폰 점유율 34.8%를 기록하며 애플(17.8%)과의 격차를 두배로 늘리며 압도적 1위 지위를 유지함. 3분기에는 성수기에 진입하면서 신제품 출시확대로 인해 경쟁심화가 예상되나 핵심부품의 내재화, 선도적인 SET 경쟁력을 통해 수익성 확대를 전망함. 2012년 연간 매출액과 영업이익은 각각 198.82조원(+20.5%, y-y)과 27.66조원(+70.23%, y-y)을 전망함(Fnguide 컨센서스 기준).

 

◇자화전자(033240)= 스마트폰에 채택되고 있는 카메라모듈이 800만화소에 이어 1300만 화소급까지 성장하면서 동사의 AF용 액츄에이터 매출도 동반 성장, 2분기에 이어 3분기에도 분기 사상최대 실적을 이어갈 수 있을 것으로 판단. 고화소 카메라모듈 시장에서 동사의 엔코드 기술 우위가 확보되고 있고 블랙박스, 스마트TV 등 카메라모듈 적용분야의 다변화가 장기적인 성장기반을 뒷받침해줄 전망.

 

◇서울반도체(046890)= 메이저 TV업체들의 저전력 직하타입 LED TV 출시가 확대되며 하반기 TV BLU 매출이 증가할 전망. 동사는 삼성, LG 및 중국 TV 업체들에게 관련 제품을 납품하고 있어 향후 높은 실적 성장이 기대됨. 최근 중국정부의 LED조명 보조금 정책에 대한 수혜가 본격화 되고 있어 조명용 LED 매출이 3분기부터 본격화 될 것으로 기대.

 

◇풍산(103140)= 하반기는 방산부문의 매출이 집중되는 시기로 2분기를 기점으로 방산 부문의 외형 성장과 함께 수익성 개선도 동시에 진행되고 있는 것으로 파악됨. 여기에 최근 중국을 비롯한 유럽, 미국 등 해외주요국들의 경기 부양책이 단행될 것으로 예상되면서, 주요 금속 가격 상승이 예상되고 있어 동사의 주가는 전기동 가격에 대한 민감도가 높다는 점에서 긍정적인 시각을 유지할 필요가 있음.

 

◇한글과컴퓨터(030520)= 공공부문과 대기업 적용확대에 따른 한컴오피스의 안정적인 라이센스 매출 성장과 이지포토 사업부문 인수에 따른 한컴오피스의 경쟁력 강화 전망. 2012년 연간 실적은 매출액 658억원(+14.8%, y-y), 영업이익 251억원(+17.3%, y-y) 전망 (Fnguide 컨센서스 기준). 국내 스마트폰과 태플릿PC 보급에 따른 모바일 오피스 ‘씽크프리’ 고성장세는 지속될 것으로 기대.

 

◇덕산하이메탈(077360)= 삼성디스플레이의 OLED 투자 지연 가능성이 제기되면서 최근 부진한 주가흐름을 보여주었으나, AMOLED 소재의 특성상 하반기 실적은 이미 투자가 완료된 A2라인을 통해 증가가 예상돼 단기 낙폭과대는 매수 기회로 활용할 필요 있음. 삼성전자(005930)의 스마트폰 판매호조에 따른 AMOLED산업의 성장이 지속되고 있고, 삼성디스플레이내 동사 HTL/HIL 소재의 점유율이 하반기에 재차 90%이상 상승할 것으로 보여 성장세를 이어갈 전망.

 

◇인터파크(035080)= 인터넷쇼핑몰 업계의 수익성 턴어라운드와 국내 ENT(공연티켓) 및 투어 부문의 경쟁력 강화를 통해 2012년 매출액 4740억원(+10.6%, y-y), 영업이익 305억원(흑자전환)을 기록할 전망(Fnguide 컨센서스 기준). 특히, 인터파크INT의 2012년 영업이익은 143억원으로 전년대비 64% 성장할 전망. 또한 동사가 지난해 12월에 36.98%의 지분을 취득한 아이마켓코리아(122900)는 향후 5년간 삼성그룹사 물량 9.9조원을 보장 받아 지속적인 성장이 가능할 전망.

 

◇한미약품(128940)= 내수 처방 패턴 변화에 따른 내수시장 점유율 회복과 머크(Merck) 대상 아모잘탄 수출 본격화로 하반기 추가적인 실적 개선세가 기대됨. 원외처방액 회복과 팔팔정 및 몬테잘 등의 신제품 효과가 지속되는 가운데 북경한미의 성장세도 지속되며, 동사의 2012년 매출액과 영업이익은 각각 5521억원(7.7%, YoY), 30억원(76.5%, YoY)에 이를 전망(당사 리서치센터 전망치).

 

◇윈스테크넷(136540)= 해킹 등과 관련된 국내 네트워크 보안 솔루션 시장에서 50% 이상을 점유한 업체로 국내 시장에 이어 주력제품인 침입방지시스템의 NTT도코모향 매출도 확대되고 있음. 또한, 스마트폰 대중화와 LTE 서비스 활성화로 모바일 트래픽이 급증함에 따라 이와 관련된 보안 솔루션에 대한 수요가 증가하고 있어 동사의 수혜가 기대됨.

 

<추천제외주>

 

◇현대그린푸드(005440)= 추천일 이후 적정수익률 달성으로 인한 차익실현, QE3 시행 기대감에 따른 경기민감주로의 종목교체를 고려해 제외.

 

◇미래나노텍(095500)= 추천일 이후 윈도8 수혜 기대감이 반영되며 상승하여 이익실현 차원에서 제외.

 

◇이라이콤(041520)= 양호한 실적개선세에도 불구하고 추천일 이후 수급불균형과 코스닥 시장의 약세전환 영향으로 주가상승세 둔화로 제외.