목표주가는 기존 1만9000원에서 1만7000원으로 낮췄다.

 

오승준 우리투자증권 연구원은 "2014년부터 신형 쏘나타, 크루즈 납품이 본격화된다는 점에서 장기 어닝 모멘텀은 긍정적"이라면서도 "향후 이익의 가시성이 확보되어야 현재의 저평가를 벗어날 수 있을 것"이라고 진단했다.

 

그는 또 "에스엘은 모비스 침투에 따라 현대차(005380) 램프 납품 감소는 불가피했지만 GM 말리부(2012년), 크루즈(2014년) 납품을 통해 현대차 물량감소분 이상의 매출을 기대할 수 있다"면서도 "신형 말리부의 판매부진 지속으로 GM 미국공장이 12월에 이어 2월에도 말리부에 대한 생산을 중단해 고정비 효과 고려시 어닝에 미치는 영향은 더 클 것"이라고 분석했다.

 

이어 "자체 개발한 전장부품이 매출처를 찾지 못하는 점 등이 본사의 수익성에 부담을 주고 있는 것으로 추정돼 구조적인 해결책이 나오지 않는 이상, 2013년 수익성은 전년보다 둔화될 것"이라고 설명했다.