코웨이는 28일 K-IFRS 연결기준 2분기 영업이익 971억5000만원을 기록했다고 공시했다. 이는 전년 동기보다 18.6% 증가한 수치다. 같은 기간 당기순이익은 11.0% 늘어난 662억원으로 집계됐다.

 

 

이번 2분기 영업이익률은 17.4%를 기록했다. 2분기를 포함한 상반기 영업이익률은 17.2%로 나타나면서 지난해 영업이익률(16%)를 상회했다. 판매비 및 관리비가 전년 동기에 비해 98억원 줄어들면서 영업이익률 상승으로 이어졌다.

 

증권업계 관계자는 "전에 비해 광고를 줄이는 등 비용 통제가 진행된 데다 가격 인상 효과가 반영되면서 수익률이 꾸준히 나오고 있다"고 분석했다.

 

K-IFRS 별도기준 매출액은 5233억원으로 전년 동기에 비해 5.3% 늘었지만 연결기준 매출액은 5568억원으로 전년 동기에 비해 0.1% 증가에 그쳤다. 옥에 티다.

 

자회사의 부진이 컸다. 자회사인 그린엔텍의 매출이 전년 동기 대비 100억원 가까이 줄었다. 같은 기간 중국과 태국 법인의 매출액 역시 각각 41%, 11.7% 감소했다. 부진한 해외법인의 손실을 축소시키면서 효율화를 진행하고 있다는 시각도 있다.

 

회사 측은 실적 향상의 비결로 국내 환경가전사업의 성장과 해외사업 매출 증가를 꼽았다.

 

우선 2분기 렌탈 매출이 전년 동기 대비 4.5% 증가한 3467억원을 기록했다. 지난 4월 출시한 '한뼘 아이스'와 '실속형 냉정수기'를 비롯한 제습청정기, 매트리스 등의 판매 증가로 2분기 렌탈 판매량이 전년 동기 대비 24.4% 늘어난 37만1000대를 기록했다. 분기 기준 최고치다. 2분기 현재 코웨이의 총계정수는 557만개에 이른다.

 

 

지난해 2분기 가격인상을 단행하면서 3분기 렌탈 판매량이 일시적으로 줄었지만 이후 4분기 연속 렌탈 판매량이 늘고 있다. 이재호 코웨이 부사장은 "가격인상이 단행되고 판매량이 일시적으로 줄면서 코웨이의 지배력이 약화되는 것 아니냐는 우려가 있었지만 성장이 계속되고 있어 고무적인 상황"이라고 설명했다.

 

해외 수출도 호조를 보이고 있다. 2분기 해외 수출액은 전년 동기에 비해 25.2% 늘어난 557억원을 달성했다. 대형 거래선인 P사로의 중국향 공기청정기 ODM 수출이 활발히 진행되고 있다.

 

다만 해약율은 지난 분기에 비해 소폭 늘어난 1.04%를 기록했다. 이에 따라 렌탈자산폐기손실(렌폐손)도 전분기보다 늘어난 108억원으로 집계됐다. 전분기 2.8%였던 렌탈 매출 대비 렌폐손 비중이 3.1%로 높아졌다.

 

회사 측은 이에 대해 "만기 도래 계정에 대한 미확정 계정을 반영했기 때문"이라고 설명했다. 이번 분기에 지난 2011년 진행했던 프로모션의 3년 약정이 도래한 것도 영향을 미쳤다.

 

 

다만 해외법인은 여전히 골칫거리다. 2분기 해외 법인 매출은 지난해 2분기에 비해 13.2% 줄어든 446억원을 기록했다. 전분기보다도 3% 줄어든 수치다.

 

코웨이는 '렌탈 비즈니스'로 해외에 진출했지만 말레이시아 법인을 제외한 다른 지역에서는 성과를 내지 못했다. 일본법인을 청산하는가 하면 태국 및 중국법인에서 렌탈을 정리하고 다른 비즈니스 모델로 전환 중이다. 국내시장을 평정한 렌탈 영업이 타 국가에서는 위력을 발휘하지 못하고 있는 것이다.

 

이 부사장은 "말레이시아에서는 렌탈 비즈니스가 성공적으로 안착했지만 아직 안정적이라고 말할 수 있는 법인이 많지 않은 상태"라면서 "향후 1년간 해외법인의 불확실성은 상존할 것으로 보인다"고 말했다.

 

일각에서는 코웨이가 올해 말이나 내년 이후부터 차기 성장전략 고민에 빠질 것이라는 분석도 내놨다. 업계 한 관계자는 "코웨이의 주력제품이 국내에서 거의 1위권을 차지할 정도로 상당 수준에 도달한 상황에서 차기 성장 방안에 대해 고민하지 않을 수 없을 것"이라고 말했다.

 

코웨이는 올 상반기 하이마트 50개 매장에 입점하면서 새롭게 유통채널을 추가했다. 본업인 방문판매 유통망을 중심으로, 홈쇼핑, 이마트, 하이마트 등 판매 통로를 늘려가고 있다. 이 같은 행보는 경쟁 업체들에 대한 방어전략일 뿐이라는 게 코웨이의 주장이다.

 

이 부사장은 "서비스 네트워크의 인력과 생산성이 모두 안정적으로 향상되고 있어 코웨의 시장 지배력은 강화될 것"이라면서 "단순 기능보다는 복합기능기와 렌탈 위주의 사업에 초점을 맞춰나갈 것"이라고 말했다.

 

그는 "코웨이 경영진들 역시 (코웨이가) 돈 되는 것을 다 판매하는 방문판매 조직인가에 대한 정체성 고민을 하고 있다"며 "고객의 건강과 환경을 생각하는 제품군 위주로 사업을 벌여나갈 것"이라고 말했다.