(맛있는테마)파트론, '셀카 수요 계속된다'

(맛있는테마)파트론, '셀카 수요 계속된다'

입력 : 2014-11-24 오후 12:07:26

맛있는 테마
진행: 권미란 앵커
웹캠: 윤정식 대리(NH농협증권)

▶ 파트론(091700)

1. [맛있는 테마:발단] - 파트론 소개
。2003년 삼성전자 출신 김종구 회장 설립
。저화소 카메라 모듈, 휴대폰 안테나 제조

2. [맛있는 테마:전개] - 왜 IT부품주인가
。삼성전자(005930) IM 사업부 실적 급감
。중저가폰을 중심으로한 성장세 지속
→ 삼성전자도 중저가 라인업 강화 → 갤럭시A
。KH바텍(060720)과 같은 옥석가리기 진행될 전망

3. [맛있는 테마:위기]
。갤럭시 시리즈 실적 부진으로 파트론 실적 악화
。2013년 매출 1조 원 돌파에서 7천억 원대로 감소 예상

4. [맛있는 테마:절정]
。전분기 대비 증가한 매출액과 영업이익 예상
。스마트폰 셀프 촬영에 대한 니즈 증가
→ 4M급 고화소 전면부 카메라 수요 증가
。삼성의 중저가 폰에 대비하기 위한 동사 부품 수요 증가 예상
。어려운 환경 속에서도 8%이상의 높은 영업이익률

5. [맛있는 테마:결말]
。삼성전자의 저력을 믿어야 한다
。Sub-Camera 모듈 분야 1위 업체
。2015년 블루투스 헤드셋을 포함한 액세서리 출하량 증가
。배당 수익률 3%이상과 주주가치 재고 노력
(보유 현금 13년 328억 원 → 14년 641억 원)