(맛있는테마)알톤스포츠, M&A '실망감'..실적 성장 '상쇄'

(맛있는테마)알톤스포츠, M&A '실망감'..실적 성장 '상쇄'

입력 : 2015-03-06 오후 5:01:12

맛있는 테마
진행: 권미란 앵커
웹캠: 이재우 차장(메리츠종금증권)

▶ 알톤스포츠(123750)

1. [맛있는 테마:발단]
· 삶의 질 향상으로 건강에 대한 관심 고조
· 레져·스포츠 인구 증가, 자전거 디자인 선호 젊은층 고객 증가

2. [맛있는 테마:전개]
· 작년 실적 대폭적 증가
· 브랜드 인지도 상승, 고가 자전거 매출 증가 따른 수익 급증
· 인도 마힌드라 젠지에 납품계약 체결, 북미시장 젠지바이크로 판매 시작

3. [맛있는 테마:위기]
· 이녹스 매각 불확실로 2월 초 하한가 기록
· 이녹스 인수 확정으로 점차 안정, 그러나 여전히 의구심
· 2월 초 대량거래로 물량 부담 상존

4. [맛있는 테마:절정]
· 봄 실적 신장 기대 형성 가능
· 올해 신제품 2월 중순부터 입고, 성수기 적극적 대비
· 서울 국제 스포츠레져산업전에서 '팻바이크' 등 신제품 인기

5. [맛있는 테마:결말]
· 해외 진출로 인한 실적 성장과 전기 자전거 본격 진출 기대
· 가볍고 깔끔한 디자인으로 젊은층에 인기
· 이녹스 인수로 인한 실망감, 실적 성장으로 커버 예상

▶ 가격전략
매수가: 11,500원
목표가: 20,000원
손절가: 10,500원