[뉴스토마토 서지명기자] 현대증권은 17일
한국철강(104700)에 대해 전 사업부 부진으로 1분기 실적이 예상치를 하회했다며 목표주가를 기존 7만원에서 4만8000원으로 하향조정했다. 다만 2분기부터 실적 개선이 진행될 것으로 기대된다며 '매수' 투자의견은 유지했다.
김현태 현대증권 연구원는 "한국철강의 1분기 영업이익률은 1.7%로 매우 저조해 시장 예상을 크게 하회했다"며 "주력 사업부인 철근 부문이 건설사와의 철근 가격 협상 난항으로 수익성이 축소됐고, 태양광·단조 부문의 부진이 지속됐기 때문"이라고 말했다.
김 연구원은 "특히 1분기에 단조 부문 재고평가손실을 반영한 것이 시장 예상과 괴리가 확대된 주된 요인"이라고 분석했다.
그는 "철근 부문은 제품 가격 인상이 2월, 3월에 걸쳐 점차 반영되고 있고, 최근 스크랩 가격도 안정화되고 있어 2분기에는 실적 개선이 기대된다"면서도 "태양광/단조 부문은 여전히 회복 신호가 미약해 실적 개선 시기는 하반기 이후가 될 것"으로 전망했다.
김 연구원은 또 "태양광은 미국 태양광 사업 진출로 희망이 생겼지만, 이는 중기 사업인데다 태양광 역시 산업 경쟁이 치열함을 감안하면 당장 실적 개선으로 연결될 지 여부는 불투명하다"며 "태양광/단조 부문은 당분간 적자가 지속될 전망"이라고 덧붙였다.