'매수' 투자의견은 유지하고 목표주가를 기존 4만1000원에서 3만1000원으로 하향조정했다.

 

이종민 연구원은 "하이닉스의 분기별 실적은 2분기가 피크였던 것으로 추정된다"며 "매크로 불확실성에 따른 수요 위축으로 인해 내년 상반기까지 계절적 비수기 특성을 보일 것"이라고 말했다.

 

이 연구원은 "매크로 불확실성에 따른 PC에의 수요 확대 모멘텀 감소 우려와 반도체 업황에 대한 보수적인 접근을 토대로 올해와 내년 연간 영업실적 예상치를 각각 1.7%와 7.6% 하향조정한다"고 했다.

 

이 연구원은 "비록 메모리 업황이 하락하고 경쟁사가 시장점유율(M/S) 증대를 위해 공격적인 출하증가를 보일 전망이어서 DRAM 가격하락 압력이 커질 수는 있지만 생산 투자 대비 상각 전 영업이익(EBITDA) 획득 비율, 공정 업그레이드를 통한 생산 확대 여력, 제품개발 능력 등으로 경쟁력은 확대될 것"이라고 분석했다.