'매수' 투자의견은 유지하고, 목표주가를 기존 3만5000원에서 4만7600원으로 상향조정했다.

 

이정인 연구원은 "올해 연결매출 추정치 기준으로, 중국법인의 매출기여도는 38.9%"라며 "지난 8월 기준으로 락앤락은 6개 주요 유통 채널을 통해 중국 19개 도시에 총 2871개의 영업점(1742개 할인점 포함)을 운영하고 있다"고 말했다.

 

이 연구원은 "락앤락은 현재 상해에서 99%의 브랜드 인지도를 확보했고 12개 상위업체로 구성된 프리미엄 시장에서의 점유율은 약 50%에 이른다"며 "락앤락의 전체 시장 점유율에 대한 공식적인 자료는 없지만 전체 시장 대비 락앤락의 올해 매출액에 비춰 볼 때 11.3%로 추산한다"고 진단했다.

 

전체 시장 대부분이 시장 점유율 1% 미만의 수백여개의 중국산 저가 제품으로 구성된 점을 감안할 때, 락앤락의 시장지배력은 대단하다는 분석이다.

 

이 연구원은 "중국내 프리미엄 밀폐용기 수요 증가, 2~3선 도시로의 영업망 확대와 글로벌 유통업체의 공격적인 채널확대로 인한 추가 입점 기회 확대 등으로 2009~2013년 연평균 36.6%의 매출증가율 달성이 가능하다"며 "중국 상위 30%, 중산층 35%만 공략해도 2013년까지 중국 매출 4112억원이 달성 가능하다"고 했다.