[뉴스토마토 김소희 기자] 고금리 장기화 여파로 인한 제조업의 재무 안정성·수익성 악화가 본격화될 것이라는 전망이 나왔습니다. 특히 자동차부품·조선·자동차·디스플레이·가전업이 고금리 취약 업종으로 분석됐습니다.

 

특히 업종별로 고금리에 직면하는 경영환경이 다른 만큼, 산업경쟁력 확보를 위한 선별적 모니터링과 정책 대안이 요구되고 있습니다.

 

산업연구원은 21일 '고금리가 제조기업의 재무 건전성에 미치는 영향과 시사점' 보고서를 통해 "기업대출 중 변동금리 대출 비중이 높다는 점을 고려하면 지난해부터 지속된 높은 수준의 기업대출 금리의 영향은 올해부터 본격화될 것"이라고 밝혔습니다.

 

2023년 초부터 기업 대출금리는 5%대를 유지한 바 있습니다. 하지만 3분기까지의 제조업 매출액증가율과 영업이익률은 크게 하락한 상황입니다.

 

최근 통계청의 예금은행 고정 및 변동금리대출 비중(월별)을 보면 2023년 기업들의 변동금리대출 비중은 평균 52%(신규취급액 기준), 65.1%(잔액 기준)로 집계하고 있습니다. 변동금리대출 비중이 더 높습니다.

 

 

 

특히 개별 기업이 실제 부담하는 금리 상승을 가정한 시나리오 분석을 보면 금리 200bp(1bp=0.01%포인트) 인상 때에는 16개 업종이 위험, 주의, 양호 산업군으로 구분됩니다. 위험 기업 비중이 25% 이상인 업종은 '위험 산업군'으로 구분했습니다. 15% 이상 25% 미만인 경우엔 '주의 산업군', 15% 미만은 '양호 산업군'으로 분류했습니다. 

 

위험기업은 유동비율(안정성)과 이자보상배율(수익성)을 분석했을 때, 유동비율 100% 미만이면서 이자보상배율 1배 미만인 곳입니다.

 

그 결과 위험 산업군에는 자동차부품·조선·자동차·디스플레이·가전이 속하는 것으로 나타났습니다. 주의 산업군에 속하는 업종은 석유화학·정밀화학·기계·철강·섬유·전지로 조사됐습니다.

 

양호 산업군에는 반도체·통신방송장비·의약·컴퓨터·석유제품이 포함됐습니다. 

 

위험 산업군에 속하는 업종에서 조선은 2022년 위험기업 비중이 36.2%로 가장 높았습니다. 조선업에 시나리오(200bp 인상)를 적용하자 위험기업 비중이 41.8%로 증가했습니다. 즉, 조선업 기업 10곳 중 4곳은 안정성·수익성이 좋지 않다는 얘기입니다.

 

 

자동차부품 위험기업 비중도 2022년 22.9%에서 시나리오 적용 시 32.6%로 가파르게 증가했습니다. 

 

이에 따라 위험기업 비중이 업종별로 편차가 크다는 점을 고려해 위험·주의 산업군에 대한 모니터링과 정책적 지원의 필요하다는 조언입니다.

 

산업연 측은 "위험기업 비중이 높은 업종과 채무불이행 시 파급효과가 큰 기업에 대한 선별적 모니터링과 지원이 절실하다. 이와 함께 열악한 차입 여건 개선을 위한 금융지원이 필요하다"고 설명했습니다.

 

또 고금리로 인해 개별 기업들의 장기적인 투자 여력이 위축된 만큼, 경영자금 융자 지원책이 집중돼야 한다고 조언했습니다.

 

주지환 산업연 부연구위원은 "중·장기적 산업경쟁력 확보를 위한 선별적 모니터링과 정책을 도입해야 한다"며 "친환경, 디지털 전환 등 패러다임 전환에 따라 요구되는 더 높은 수준의 기술 역량 조기 확보를 지원하기 위한 연구개발 수행시 저금리 지원을 확대하는 등의 정책이 필요하다"고 말했습니다. 

 

세종=김소희 기자 shk3296@etomato.com