[뉴스토마토 이나연기자] 동부증권은 11일
한국전력(015760)에 대해 연료비연동제 시행으로 하반기 요금인상 가능성이 높다며 이로 인한 실적 개선이 예상된다고 밝혔다.
'매수' 투자의견과 목표주가 4만3000원을 유지했다.
유덕상 연구원은 "연료비연동제가 지난달 24일 개정된 전기공급약관에 포함돼 7월 시행이 확정되면서 시행 여부에 대한 불확실성이 해소됐다"며 "연동제 시행으로 원료비 상승을 반영한요금 적용시 수요가 자체적으로 통제돼 실적 개선으로 이어질 전망"이라고 말했다.
유 연구원은 "연동제를 포함한 약관 개정은 한국전력의 투자모멘텀이 될 전망"이라며 "연동제 자체가 안정적 이익을 보장하는 것이 아닌 만큼 요금인상이 수반돼야 진정한
연동제이지만, 그럼에도 고유가 시대에 원료비 전가가 가능하다는 점은 큰 의미가 있다"고 진단했다.
유 연구원은 "지난해 실적에 기초한 필요요금조정률은 10%이상으로 추정되는데, 1%인상 시 연간 영업이익 개선은 4000억원에 달한다"며 "하반기 요금인상의 수순이 기대된다"고 했다.