김현태 신영증권 연구원은 "전일 동아제약은 자이데나(성분명 유데나필)의 전립선 비대증 포함 비뇨기 적응증에 대한 기술 수출 계약 체결을 발표했다"며, "일본 전립선 비대증 치료제 시장은 약 1.5조원 규모로, 본 계약을 통해 향후 일본 내 개발진전에 따른 마일스톤 유입이 예상되고, 발매후 로열티 및 원료 수출 이익 발생이 기대된다"고 설명했다.

 

이어, 전일 동아제약 슈퍼 항생제 DA-7218의 미국 파트너인 트라이어스(Trius Therapeutics)가 첫 임상3상 결과를 발표했다는 점도 강조했다.

 

김 연구원은 "동아제약에 대해 투자의견 매수와, 목표주가 15만3000원을 유지한다"며, "그 이유는 첫째 미국 임상 과제(DA-8159, DA-7218)의 개발 진전에 따른 파이프라인 가치 부각이 기대되고, 둘째 박카스 약국외 판매 및 신제품 출시로 내년에 두 자리수의 실적 개선이 예상되기 때문"이라고 분석했다.

 

그는 "다만 내년 약가 일괄인하 여부가 실적 감소 리스크 요인"이라고 밝혔다.