[뉴스토마토 김소연기자] 지난해
메리츠종금증권(008560)이 증권사들의 추천 모델포트폴리오(MP) 수익률 1위를 기록한 것으로 집계됐다.
모델포트폴리오(MP)란 증권사들이 발표하는 추천종목 구성군으로 구성종목 및 편입비중을 명시해두고 있다. 따라서 증권사 투자전략의 얼굴이라고 할 수 있다.
10일 펀드평가사 제로인이 19개 증권사들의 MP 수익률을 조사한 결과 전체 MP의 2011년 수익률은 마이너스(-)8.82%로 집계됐다. 지난해 코스피지수가 10.98% 하락한 것에 비해 2%포인트 이상 양호한 성과다.
지난해 상반기 차화정(자동차•화학•정유) 위주의 소수 주도주들이 시장을 이끌어간 덕분에 대형주 위주로 압축 구성된 증권사 MP 수익률이 우수하게 나타난 것으로 분석됐다.
개별 증권사로 보면 특히 메리츠종합금융증권은 지난해 MP 성과가 3.58%로 유일하게 플러스 수익률을 기록해 가장 좋았다.
김혜숙 제로인 차장은 “메리츠종금증권이 지난해 매달 꾸준히 MP를 발표하며 변동성 큰 시장 상황에 빠르게 대처했다”며 “하반기 유럽 악재가 불거진 이후에도 경기 방어주 위주의 보수적인 포트폴리오를 구성하기보다는 실적 호전주 위주로 MP를 구성하면서 시장보다 초과수익을 올렸다”고 평가했다.
NH투자증권은 -1.88% 수익률로 그 뒤를 이었다. 이어 우리투자증권(-4.36%), 대신증권(-4.85%), 신영증권(-5.64%), 하나대투증권(-8.22%) 순으로 성과가 양호했다.
반면 교보증권은 1년 MP 수익률이 -17.04%로 부진했다.
하이투자증권(-13.05%), 한국투자증권(-12.07%), 삼성증권(-11.89%)도 코스피에 못 미치는 성과를 나타냈다.
◇ 수익률 좋은 곳이 리스크도 컸다
포트폴리오의 변동성을 나타내는 표준편차는 증권사 MP가 시장이나 공모펀드에 비해 높아, 수익률 만큼 리스크도 컸던 것으로 나타났다. 특히 수익률 상위 증권사일수록 표준편차가 높았다.
표준편차는 위험 정도를 나타내는 지표로 값이 클수록 변동성이 심하므로 위험이 크고, 값이 작을수록 위험이 작다.
지난 4일 기준 전체 MP의 최근 1년 표준편차는 24.86%로 국내 일반주식펀드 평균 표준편차(22.56%)보다 높았다. 수익률이 가장 좋았던 메리츠종금증권은 표준편차 역시 27.88%로 가장 컸다.
◇ 1月 증권사..전기전자업종 '러브콜'
올해 새롭게 발표된 증권사들의 1월 MP를 살펴보면 전월보다 전기전자의 비중이 크게 늘었다.
1월 증권사 전체 MP에 편입된 업종 중 전기전자 업종은 21.94%로 가장 높은 비중을 차지했다. 전기전자는 전월보다도 비중이 1.67%포인트 늘어 대부분의 증권사들이 향후 전망을 높게 평가한 것으로 나타났다. 시장 비중(19.25%)대비로도 가장 높았다.
뒤이어 건설업(2.06%포인트 초과), 음식료품(1.34%포인트 초과), 금융업(0.81%포인트 초과) 등에 대해 증권사들이 시장비중보다 높게 편입한 것으로 나타났다.
현대차는 5.85%, 기아차는 2.47%, 포스코는 2.37%, 삼성화재는 2.32%, LG전자는 2.17%, 호남석유는 2.16%, KB금융은 2.14%로 뒤를 이었다.
◇ 1월 증권사 신규추천株..현대백화점·현대건설
4개 증권사가 이들 종목을 신규 편입해 향후 긍정적으로 전망했다.
한편 이번 조사는 각 증권사에서 매월 하순 발표하는 월별 MP 보고서를 대상으로 자료를 수집해 이뤄졌다.
보고서가 비정기적으로 발표된 증권사의 경우 꾸준히 보고서가 공표된 가장 최근 시점부터 지수를 산출했다.
지수 산출에는 증권사의 모델포트폴리오 발표 구성비중을 그대로 반영했으며, 모델포트폴리오 구성 종목 및 비중은 보고서 발표일의 종가를 기준으로 적용했다.