이경자 한국투자증권 연구원은 “올해 GS건설의 매출은 9901억원으로 지난해 9052억원보다 높을 것으로 예상되지만, 4대강 공사 입찰 단합에 따른 과징금을 반영한 영업이익은 515억원, 순이익은 395억원으로 각각 14%, 7% 하락할 것으로 예상된다”며 “불안한 시장 상황을 감안해 SOC투자주식과 자회사 ‘이니마’의 가치를 전액 배제하고 목표주가를 구했다”고 설명했다.

 

이 연구원은 “내년 이집트 ERC 정유 프로젝트 매출이 반영되고 GS건설이 중동 정유와 발전플랜트 투자의 수혜를 입을 것으로 보여 내년 영업이익은 기존보다 7.2% 늘어난 696억원으로 전망한다”며 “특히 ERC 프로젝트는 이집트 불안으로 5년 동안 중단됐던 공사로, 공사가 시작되면 GS건설의 불확실성 해소에도 의미가 크다”고 분석했다.