레전드에게 듣는다
진행: 권미란 앵커
출연: 유성치(토마토 투자자문)
▶레전드에게 듣는다(피터린치)유성치 운용역
▶피터린치 "25개의 투자황금률"
1. 투자는 재미 있고 흥분되지만 위험하다
기업에 대한 분석을 제대로 하고 투자하라
2. 투자자로서의 강점은 월스트리트 전문가들로부터 얻는것이
아니다. 당신이 이미 갖고 있는 것이다.
당신이 잘 알고 이해하고 있는 기업이나 산업에 투자한다면
전문가들보다 훨씬 높은 수익률을 올릴수 있다.
4. 모든 주식뒤에는 기업이 있다.
기업이 무엇을 하고 있는지 파악하라
5. 몇달간 심지어 몇년간 기업의 실적과 주가가 따로노는 경우 도
종종있다.
그러나 장기적으로 보면 기업의 실적과 주가는 100% 같이 가게 되어있다.
장기적으로 기업의 성공과 주식의 성공은 100%의 상관관계가 있다.
기업의 성공과 주식의 성공사이의 괴리가 돈을 벌게 해주는 핵심요인이다.
6. 자신이 어떤 주식을 왜 갖고 있는지 납득할 만한 이유를
말할수 있는가 ?
이 주식은 반드시 오를거야 라는 감은 중요한것이 아니다.
7. 위험성이 큰 투기는 거의 언제나 예상을 빗나가 손실을
내게 마련이다.
8. 매력적이라고 느껴지는 기업이 없을때는 마음에 드는
주식이 나타날 때까지 돈을 은행에 넣어두라
9. 주식을 보유하는 것은 아이를 키우는 것과 같다.
잘 돌볼수 있는 수준이상으로는 보유하지 말라.
8-12개의 기업은 분석하되 어떤 경우라도 한번에 5개이상의
기업을 보유할 필요는 없다.
10. 재정상태를 이해하지 못하는 기업에는 투자하지 말라
주식투자에서 가장 큰손실은 재무구조가 취약한 기업에서 발생
투자하기 전에 언제나 기업이 채무 지불 능력이 충분한지
대차대조표를 통해 꼼꼼히 살펴보라
12. 소형주에 투자할때는 그 기업이 흑자로 돌아설때까지
기다린후에 투자하는것이 낫다.
적자를 내는 소형주는 시장에서 퇴출될 가능성이 높다
13. 침체된 산업에 투자할 생각이라면 살아남을수 있는 기업의
주식을 사라.
또 침체된 산업이 회복기미를 보일때 사라.
예를 들어 마차를 몰때 쓰는 채찍이나 진공관 라디오는
절대 회복될 수 없는 침체산업이다.
14. 1,000달러를 주식에 투자한다면 잃을 수 있는 최대한의 돈은 1,000달러
하지만 인내심만 있다면 당신이 벌수 있는 돈은 1만달러,심지어
5만달러가 될수도 있다.
펀드매니저들은 수많은 기업으로 투자를 다각화해야 하지만
개인투자자들은 몇 개의 좋은 기업에만 집중할 수 있다.
너무 많은 주식을 보유하고 있으면 소수의 좋은 기업에 집중할수 없다.
15. 모든 산업, 모든 지역에서 위대한 성장기업을 먼저 찾아낸
이들은 전문가가 아닌 주의 깊은 개인투자자 였다.
16. 기업에 대해 전혀 공부하지 않고 주식에 투자하는 것은
포커를 칠때 카드를 보지 않고 돈을 거는 것과 같다.
17. 주식시장이 하락하는 것은 1월에 눈보라가
치는것만큼이나 일상적인 일이다.
대비만 되어있다면 주가하락이 당신에게 타격을 줄 수 없다.
주가하락은 공포에 사로잡혀 폭풍우 치는 주식시장을 빠져
18. 누구나 주식시장에서 돈을 벌 수 있는 머리는 있지만
아무나 배짱을 갖고 있는 것은 아니다.
만약 당신이 주가 하락에 두려움을 느끼며 모든것을 팔아
치우는 성격이라면 주식투자는 물론 주식형 펀드투자도
피해야 한다.
19. 부정적인 소식과 걱정거리는 늘 있게 마련이다.
주말에 너무 깊이 생각하지 말고, 뉴스의 부정적인
전망들은 무시하라.
주식을 팔려면 그 기업의 펀더멘털이 약화됐을때 팔아라.
세상이 무너질 것 같다는 이유로 주식을 팔지는 말라.
20. 금리를 예측할 수 있는 사람은 아무도 없다.
앞으로의 경제상황과 주식시장의 향방을 예측할 수 있는 사람도 없다.
앞으로의 경제상황과 주식시장의 향방을 예측할 수 있는 사람도 없다.
이런 전망은 깨끗이 잊고 당신이 투자한 기업에 실제로 어떤 일이
벌어지고 있고 어떤 변화가 일어나고 있는지에만 집중하라.
21. 10개 기업을 분석했다면 처음에 생각했던 것보다
경영상황이 훨씬 더 좋은 기업을 1개는 발견할 수 있을 것이다.
50개 기업을 분석했다면 5개를 발견할 수 있을 것이다.
주식시장에는 언제나 투자자들을 행복하게 만드는 놀라운 기회가 숨어
있다.
전문투자가들이 간과하고 있는 탁월한 기업들이 그 기회이다.
22. 뛰어난 기업의 주식을 보유하고 있다면 시간은
당신편이다.
당신은 인내심을 갖고 기다려도 좋다.
월마트를 상장후 첫 5년간사지 못했다해도 그 이후
5년동안 월마트를 사서 보유하면 된다.
23. 주식투자를 할만한 배짱을 갖고 있지만 기업을 꼼꼼히
분석 할만한 성격도 아니고 시간도 없다면 주식형펀드에
투자하라.
단, 성장형펀드, 가치형펀드, 소형주펀드,대형주펀드,
고배당주펀드등과 같이 서로 다른 운용스타일을 가진
24. 미국 주식시장은 지난 10년간 전 세계 주요 주식시장중
여덟번째로 총 수익률이 좋았다.
고성장 국가에서 수익을 얻고 싶다면 자산의 일부는 과거
운용성과가 좋은 해외펀드에 투자하라.
중국, 인도등 고성장국가에 투자하라
25. 잘 선정된 주식들로 이뤄진 포트폴리오나 주식형펀드는
장기적으로 봤을때 채권이나 MMF보다 수익률이 좋았다.
잘못 고른 주식들로 구성된 포트폴리오는 장롱속에 숨겨둔
돈보다도 수익률이 좋지 못했다.
종목 선정의 중요성 강조
▶ 이번주 시장에 대한 한마디
시장은 항상 공평하다.
이젠 코스피 실적우량주에 투자할때
▶ 내가 피터린치라면 어디에 투자할까?
턴어라운드 업종 (반도체,디스플레이,화학,기계)
▶ 필립피셔의 명언 한마디
시장을 이기는 위대한 기업에 투자하라