IBK투자증권은 22일
SK이노베이션(096770)에 대해 ”올해에는 정제마진 호황에 따른 실적 반영이 제대로 이뤄질 것으로 판단된다“며 투자의견 매수를 유지하고 목표주가는 18만원으로 상향했다.
이지연 IBK투자증권 연구원은 "정제 마진은 낮아진 유가 덕에 정제설비 공급 지연과 수요 개선으로 점진적인 상승이 가능하다“며 ”이란 원유 공급 증가에 따른 두바이유종의 할인 거래로 정제마진 개선 효과가 가능할 것"이라고 밝혔다.
이 연구원은 “지난해에는 유가 하락에 따른 재고평가손실에도 불구하고, 저유가 기조에 따른 수요 개선으로 경질유(휘발유/납사)의 마진 개선 영향이 컸다"며 "올해는 이미 하락한 유가 수준으로 재고평가손실 반영이 지난해 대비 큰 폭으로 감소할 것"이라고 판단했다.
이어 "SK이노베이션의 4분기 영업이익은 1510억원으로 전분기 대비 58% 감소할 것으로 예상된다"며 "4분기 정유업종 성수기에도 불구하고, 화학과 E&P부문의 일회성비용 반영이 불가피해 타 정유사 대비 감소 폭이 클 것"이라고 전망했다.
홍연 기자 hongyeon1224@etomato.com