이훈 한국투자증권 연구원은 “한화의 핵심 자회사인 대한생명과 한화케미칼의 견조한 이익성장이 지속되며, 한화건설 역시 해외수주 증대를 통한 사업구조의 변화가 본격화되고 있다”며 “자체 영업이익 역시 하반기 이후 방신 및 화약부문의 성장을 통한 안정적인 흐름이 전망된다”고 설명했다.

 

이 연구원은 이어 “최근 시장에서 관심이 있는 것은 한화가 100%지분을 보유해 자회사로 평가될 수 있는 한화건설의 7조8000억원의 이라크 신도시 건설 수주”라며 “현재 주가에 이라크 수주가 본격적으로 반영되어 있지 않는 반면 한화의 예상대로 진행될 경우 한화건설 및 한화의 재평가로 이어질 것”이라고 내다봤다.

 

그는 또 “특히 공사대금을 블록별(10만 가구를 4000가구 블록으로 나누어 공사진행) 완공시 받게 되면, 별도의 파이낸싱이 없을 정도로 리스크가 제한적이며 단독수의계약임을 고려할 때 8~10%의 영업이익률이 전망되는 점이 긍정적”이라고 분석했다.