이노션 주가 추이 자료/대신증권 HTS 캡쳐
신한금융투자는
이노션(214320)에 대해 저평가 매력이 돋보인다고 1일 분석했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 9만원을 신규로 제시했다.
홍세종 신한금융투자 연구원은 "이노션의 내년 주가수익비율은 16.4배로 글로벌 광고대행사 평균 21배 대비 저평가됐다"며 "2016년 기준 국내 최대 광고대행사 제일기획 역시 18.6배에 거래되고 있다"고 말했다.
홍세종 연구원은 "내년 연결기준 매출총이익은 3429억원으로 전년 대비 8.8% 증가하고 영업이익은 1082억원으로 18.8% 늘어날 것"이라며 "해외 매출총이익은 2084억원으로 기대되는데 미주 JV 설립을 통한 이익 증가 효과는 80~100억원으로 추정된다"고 설명했다.
홍 연구원은 "올해 말 기준 순현금은 5000억원을 상회할 전망으로 현재 시가총액의 40%에 육박한다"며 "현재 15%인 배당성향은 향후 3년 내에 30%까지 상향될 가능성이 높고 국내 최대 광고대행사 제일기획이 보여준 M&A를 통한 성장 기대감도 유효하다"고 말했다.
유현석 기자 guspower@etomato.com