KDB대우증권은 코스맥스(192820)에 대해 중장기 성장 모멘텀이 강화되고 있다고 8일 분석했다. 투자의견은 '매수'를 유지했으며 목표주가는 25만원으로 상향했다.

 

함승희 KDB대우증권 연구원은 "상해공장은 지난해 말 전년 대비 2배로 확대된 2억개의 생산규모를 완비했는데 2016년 말 5억개의 생산능력을 확보할 예정"이라며 "공격적인 볼륨 확대 전략은 중국 현지 고객사의 가파른 수요 증가를 반증하며 성장에 대한 기대와 신뢰를 강화한 것"이라고 설명했다.

 

함승희 연구원은 "한국에서는 다양한 패치 전문 제조 업체인 아이큐어와 마스크팩 시장 진출을 위한 합작 법인을 설립하고 하반기부터 사업을 본격화할 예정"이라며 "마스크팩 제조기술에 대한 코스맥스의 경쟁력을 강화하고 향후 중국으로 기술 이전을 통한 추가 모멘텀 확보도 가능할 것"이라고 말했다.

 

함 연구원은 "한국 설비의 높은 색조 비중과 중국 내 별도 색조 설비 구축 전략은 상대적으로 강한 성장 수요를 흡수하기에 유리한 요인"이라며 "올해 이후 새롭게 구체화되는 성장 전략은 단순히 중국 내 합작사 확보, 신규 아이템 발굴의 의미를 떠나 고객 친화적이며 빠르게 변화하는 트렌드를 이해하고 주도하는 기업 문화를 지녔다는 데에 더욱 큰 의의가 있다"고 분석했다.

 

유현석 기자 guspower@etomato.com