[뉴스토마토 김한결 기자] 자동차용 에어 서스펜션 시트, 스프링 서스펜션 시트 및 상용차 내장제 전문 기업 이원컴포텍(088290)이 100억원 규모 전환사채(CB)의 기한이익상실 우려에 직면했습니다. CB 발행 대상자에게 담보로 제공한 미국 나스닥 상장 주식 Zura Bio Limited(ZURA·주라바이오) 주가가 일정 수준을 하회하면 기한이익이 상실되는 특약 조건이 존재하기 때문입니다.

 

8일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 이원컴포텍은 지난달 28일 80억원 규모의 제3자배정 유상증자를 결정했습니다. 유증으로 조달한 자금은 전액 9회차 CB의 채무상환 목적으로 사용될 계획입니다. 래인파트너스 등 9곳을 대상으로 보통주 665만5570주를 발행하며 신주 발행가액은 1202원, 납입일은 5월30일입니다.

 

117억원 규모의 9회차 CB는 작년 4월8일에 발행됐습니다. 표면이자율과 만기이자율은 각각 4%, 8%이며 전환가액은 1604원입니다. 조달자금 중 70억원은 5회차 CB를, 47억원은 상상인저축은행의 단기차입금을 상환하는 데 활용됐습니다. 발행 대상자는 상상인증권(100억원), 에스에이치1호조합(10억원), 김민석씨(3억원), 김민균씨(3억원), 신용운씨(1억원)입니다. 현재 9회차 CB의 조정된 전환가는 1149원입니다.

 

이원컴포텍은 이 중 100억원을 납입한 상상인증권에게 주라바이오 주식 169만9615주를 공동 제1순위 근질권 설정했습니다. 상상인증권은 9회차 CB를 인수한 직후 상상인저축은행과 상상인플러스저축은행에 각각 45억원 규모의 CB를 장외매도했는데요. 상상인 계열 3사가 보유하고 있던 100억원 규모의 CB 중 절반인 50억원은 작년 11월에 합의하에 상환됐습니다. 현재 상환해야 할 잔여 9회차 CB 규모는 67억원입니다.

 

지난 2월부터 9회차 CB의 조기상환청구권(풋옵션) 청구 기간이 도래하며 재차 상환에 나서는 것으로 보이는 한편, 기한이익의 상실로 인한 상환일 가능성도 배제할 수 없습니다.

 

통상 CB의 기한이익상실은 회사가 파산하거나 관리종목 및 상장폐지 위험에 처해 돈을 갚지 못할 것으로 판단되는 사유에서 발생하는데요. 이원컴포텍의 9회차 CB 특약사항에 따르면 "담보목적물인 주라바이오 주식이 주당 2.63달러를 하회하는 경우 100억원에 해당하는 사채권자인 상상인증권에게 기한이익을 상실하거나, 주당 주식가액과 2.63달러 사이의 차이금액에 상당한 현금을 담보로 제공해야 한다"고 명시돼 있습니다. CB의 기한이익이 상실될 경우 조달한 사채 원리금 등을 투자자에게 돌려줘야 합니다.

 

주라바이오 주가는 작년 4월 9회차 CB 발행 당시 2.79달러 수준이었지만 이내 상승해 5월에는 6달러를 기록했습니다. 이후 3~4달러 사이에서 등락하다가 12월부터 2달러대로 떨어졌는데요. 올해에는 지난 1월10일 2.16달러를 마지막으로 3개월 넘게 1달러대에서 주가를 형성하고 있습니다. 특약 사항에 기한이익상실 사유로 기재된 2.63달러를 하회한 겁니다.

 

같은 특약 사항은 작년 11월에 발행한 10회차 CB에서도 찾아볼 수 있습니다. 이원컴포텍은 9회차 CB 50억원을 상환하기 위해 50억원 규모의 10회차 CB를 발행했는데요. 발행 대상자는 상상인저축은행과 상상인플러스저축은행으로 각각 25억원씩 납입했습니다. 해당 CB를 발행하면서도 주라바이오 주식 169만9615주를 공동 2순위 양도담보권 설정했고 주당 2.63달러를 하회하면 기한이익이 상실된다는 특약사항이 걸려 있습니다.

 

상상인 계열사가 현재 보유하고 있는 9회차와 10회차 CB를 포함하면 100억원 규모의 CB에 기한이익상실 사유가 발생한 겁니다. 다만 이원컴포텍의 곳간은 넉넉한 상황이 아닙니다. 작년 말 기준 현금 및 현금성 자산은 7억원 수준으로 CB 상환을 위해선 추가 자금조달이 필요합니다. 때문에 80억원 규모의 유증을 단행한 것으로 풀이됩니다.

 

한편 뉴스토마토는 CB 특약 사항에 따른 기한이익상실 및 CB 상환 계획 등 관련 문의를 하기 위해 이원컴포텍에 수차례 연락을 시도했지만 연략이 닿지 않았습니다.

 

 

김한결 기자 always@etomato.com